📝 Resumen ejecutivo
The bank will begin testing tokenized Treasuries on a private blockchain by year-end and expand its settlement network to cover more international trading hours.
Bullish
🤖 60%
El programa piloto planificado por BNY para valores del Tesoro tokenizados y la ampliación de las horas de liquidación podrían aumentar la demanda de bonos del gobierno de EE. UU. al hacerlos más accesibles a los inversores globales las 24 horas del día. Una mayor liquidez y diferenciales más estrechos podrían respaldar los precios de los bonos, lo que podría comprimir los rendimientos, aunque la naturaleza operativa de esta noticia sugiere un impacto directo moderado en los precios.
Catalizadores
- ▲ Piloto de valores del Tesoro tokenizados de BNY a fin de año
- ▲ Expansión de la red de liquidación a horas internacionales
Factores de riesgo
- ▼ Los obstáculos regulatorios para los valores tokenizados podrían retrasar o bloquear la implementación
- ▼ Los desafíos técnicos o de adopción pueden limitar el impacto del programa piloto en la estructura del mercado
▼ Mostrar FAQ (3) ▲ Ocultar FAQ
¿Cómo afectarán los valores del Tesoro tokenizados a los rendimientos de US10Y?
Una mayor accesibilidad y liquidez del comercio 24/7 podrían atraer a más compradores, lo que elevaría los precios de los bonos y reduciría los rendimientos. Sin embargo, el efecto directo sobre los rendimientos depende de la escala de la adopción y de la rapidez con la que el mercado integre los instrumentos tokenizados.
¿Cuál es el cronograma para el programa piloto de valores del Tesoro tokenizados de BNY?
BNY planea comenzar a probar valores del Tesoro tokenizados para finales de 2026, sin una fecha confirmada para la producción completa. El programa piloto se ejecutará inicialmente en una blockchain privada, con una expansión gradual de la red de liquidación para cubrir más horas internacionales.
¿Podría esto reducir los costos de negociación para los inversores del Tesoro?
Sí, la tokenización y la liquidación 24/7 podrían agilizar los procesos, reducir el riesgo de contraparte y estrechar los diferenciales de compra y venta, lo que en última instancia reduciría los costos de transacción para los inversores institucionales y minoristas que operan con bonos del gobierno de EE. UU.