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El dólar se encamina a su peor semana en tres meses a medida que aumentan las apuestas por recortes de tasas de la Fed

El dólar estadounidense se desplomó a un mínimo de tres meses frente a sus principales pares, con DXY perdiendo un 1.2%, ya que los mercados descontaron una probabilidad del 70% de un recorte de tasas en septiembre tras los comentarios dovish de la Fed y los datos económicos débiles, socavando la ventaja de rendimiento del billete verde.

📅 31 de julio de 2026 🕐 1 min de lectura

3 activos impactados (Forex, Commodities). Sesgo neto: 2 Alcista, 1 Bajista, 0 Neutral. Señal más fuerte: DXY ↓ 8/10 (85% confianza).

📊 Activos afectados (3)

DXY

Bearish 🤖 85%

📅 Corto plazo 🌍 US · Explícito

El índice dólar cayó bruscamente a medida que los mercados replantearon las expectativas de la Fed, con una probabilidad del 70% de un recorte de tasas en septiembre ahora descontada, frente al 30% de hace una semana. Los débiles datos de servicios del ISM y de empleo de ADP aceleraron la venta, empujando a DXY a un mínimo de tres meses de 101.50. El giro dovish del presidente de la Fed, Powell, al calificar las nuevas subidas como 'no el caso base', ha reforzado el impulso bajista.

Catalizadores

▼ Débiles datos de servicios del ISM y de empleo de ADP
▼ Comentarios dovish del presidente de la Fed, Powell

Factores de riesgo

▲ Informe NFP inesperadamente fuerte
▲ Minutas dovish del FOMC

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¿Por qué está cayendo el dólar a pesar de que la Fed aún no ha recortado las tasas?

Los mercados son de visión de futuro y están descontando futuros recortes de tasas en función de los datos económicos débiles y la orientación dovish de la Fed, lo que reduce la ventaja de rendimiento esperada de mantener dólares.

¿Cuáles son los niveles técnicos clave para DXY?

DXY ha roto la media móvil de 50 días en 102.00, con el próximo soporte en el nivel psicológico de 100.00. Un rebote podría enfrentar resistencia en 102.50.

¿Cuánto tiempo puede durar la debilidad del dólar?

La tendencia podría extenderse durante el verano si los datos de EE. UU. siguen decepcionando, pero una sorpresa hawkish de la Fed o un NFP fuerte podrían revertir el movimiento.

EUR/USD

Bullish 🤖 80%

📅 Corto plazo 🌍 Europe ✨ Inferido

El euro se disparó a un máximo de seis semanas por encima de 1.10 a medida que el diferencial de tasas de interés se estrechó bruscamente a su favor, con el BCE viéndose obligado a mantener las tasas mientras la Fed pivota hacia una postura dovish. Una ruptura de la resistencia de 1.0980 desencadenó compras de stop-loss, agregando impulso.

Catalizadores

▲ Estrechamiento del diferencial de tasas entre el BCE y la Fed
▲ Ruptura técnica por encima de 1.0980

Factores de riesgo

▼ Giro dovish sorpresa del BCE
▼ Fuertes datos de nóminas de EE. UU.

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¿Hasta dónde puede llegar EUR/USD en este movimiento?

La próxima resistencia significativa está en 1.1185, el máximo de marzo. Una ruptura sostenida por encima de 1.10 podría abrir un camino hacia ese nivel si los datos de EE. UU. siguen siendo débiles.

¿Cuál es la perspectiva del diferencial de tasas para EUR/USD?

Con el BCE probablemente manteniendo las tasas sin cambios y se espera que la Fed recorte en 50 puntos básicos para finales de año, el diferencial de rendimiento a 2 años se ha estrechado en 30 puntos básicos esta semana, favoreciendo al euro.

XAU/USD

Bullish 🤖 75%

📅 Corto plazo 🌍 Global ✨ Inferido

Los precios del oro subieron a un máximo de un mes a medida que un dólar más débil y la caída de los rendimientos reales de EE. UU. impulsaron la demanda del activo no remunerado. El metal también se está beneficiando de los flujos de refugio en medio de los crecientes temores de recesión.

Catalizadores

▲ Debilidad del dólar
▲ Disminución de los rendimientos reales de EE. UU.

Factores de riesgo

▼ Resistencia de la Fed a los recortes de tasas
▼ Resistencia técnica cerca de $1950

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¿Por qué está subiendo el oro cuando las tasas de interés siguen siendo altas?

El oro está respondiendo a la expectativa de una caída de los rendimientos reales, ya que la inflación sigue siendo persistente mientras que se espera que las tasas nominales disminuyan, lo que reduce el costo de oportunidad de mantener el oro.

¿Cuál es el próximo objetivo para los precios del oro?

Un cierre por encima de $1950 podría abrir un movimiento hacia el nivel psicológico de $2000, con soporte ahora en $1915.

🎯 Conclusiones principales

DXY está en camino de registrar su mayor caída semanal desde mayo, cayendo un 1.2% hasta 101.50.
Los mercados ahora descontan una probabilidad del 70% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre.
Los débiles datos de servicios del ISM y de empleo de ADP amplificaron los temores de que la economía se está desacelerando más rápido de lo esperado.
El euro se benefició de la debilidad del dólar, impulsando EUR/USD por encima del nivel de 1.10 por primera vez en seis semanas.
Los recientes comentarios del presidente de la Fed, Powell, de que las subidas de tasas 'no son el caso base' han consolidado el giro dovish.
Un aumento del diferencial de tasas a favor del euro y el yen está presionando al dólar en general.
Los gráficos técnicos muestran que DXY ha roto por debajo de su media móvil de 50 días, abriendo un camino hacia 100.00.

📝 Resumen ejecutivo

El índice dólar (DXY) cayó un 1.2% esta semana, borrando las ganancias del mes anterior, ya que los mercados descontaron una probabilidad del 70% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Los datos económicos estadounidenses débiles y los comentarios dovish de la Fed alimentaron las dudas sobre la determinación del banco central de endurecer la política monetaria. Las principales divisas, como el euro y el yen, se fortalecieron en respuesta, con EUR/USD superando el 1.10 por primera vez en seis semanas.

❓ FAQ

¿Qué está causando la fuerte caída del dólar?

Las crecientes dudas sobre el compromiso de la Fed con un mayor endurecimiento, alimentadas por datos económicos más débiles y una retórica dovish, han llevado a los mercados a descontar múltiples recortes de tasas, erosionando la ventaja de rendimiento del dólar.

¿Qué divisas se están beneficiando más de la debilidad del dólar?

El euro y el yen son los principales beneficiarios, con EUR/USD ganando un 1.8% y USD/JPY cayendo un 2.2% durante la semana, a medida que se estrechan los diferenciales de tasas de interés.

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