Los riesgos geopolíticos en el estrecho de Hormuz están impulsando una rotación masiva hacia las acciones energéticas, con Frontline, Marathon Petroleum y Diamondback Energy reportando ganancias récord en medio de choques de suministro.
Los precios del petróleo crudo WTI se dispararon a $91.48 por barril el 1 de septiembre, reflejando un aumento semanal del 9% mientras los mercados anticipan la amenaza de interrupciones en el suministro. La volatilidad es impulsada por las advertencias explícitas de Irán sobre la vulnerabilidad de los activos energéticos de EE. UU. en el Golfo tras recientes enfrentamientos regionales.
El estrecho de Hormuz es un punto crítico para los flujos de petróleo globales; las amenazas a esta región crean temores inmediatos de choques en el suministro.
Frontline opera una flota de petroleros VLCC y Suezmax que están directamente vinculados al estrecho de Hormuz, beneficiándose de la reubicación forzada y la reducción de exportaciones de crudo de la región. La compañía reportó recientemente su mejor trimestre de la historia con $659.2 millones en ganancias y un dividendo récord de $2.61, reflejando la alta demanda de petroleros a medida que aumentan las distancias de navegación.
Cuando el suministro se interrumpe o se reubica, las distancias de navegación aumentan, lo que ajusta la oferta efectiva de la flota y permite a los operadores de petroleros cobrar tarifas diarias más altas.
Marathon Petroleum captura un valor significativo de los 'márgenes de refinación' cuando el tiempo de inactividad global en la refinación, actualmente 4 millones de barriles por día por encima de las normas, limita el suministro de combustible. A pesar de un EPS récord del segundo trimestre de $17.73 y altas tasas de utilización en las refinerías de la costa del Golfo, la acción enfrenta un escrutinio por parte de los analistas respecto a su inclusión a largo plazo en las listas de inversión de primer nivel.
Se refiere al margen de beneficio que los refinadores obtienen al convertir petróleo crudo en productos terminados como gasolina y diésel, que se amplía cuando el suministro está restringido.
Diamondback Energy actúa como un productor de shale estadounidense puro que se beneficia de la revalorización estructural de los barriles de petróleo debido a la inestabilidad geopolítica. El CEO Kaes Van't Hof ha destacado que la interrupción en el estrecho de Hormuz ha creado el mayor choque de suministro en la historia, apoyando precios mínimos más altos para la producción basada en Permian de Diamondback.
Su producción se encuentra en la cuenca de Permian, lo que la convierte en una fuente confiable de suministro que no está físicamente ubicada en el conflictivo Golfo Pérsico.
El petróleo crudo WTI ha subido a $91.48 por barril debido a las tensiones geopolíticas en el estrecho de Hormuz que amenazan las cadenas de suministro globales. Empresas energéticas como Frontline, Marathon Petroleum y Diamondback Energy están reportando ganancias trimestrales récord mientras el mercado anticipa un cambio estructural en los flujos de petróleo y los márgenes de refinación.
Los operadores de petroleros están viendo ingresos récord ya que las tensiones geopolíticas obligan a los barcos a tomar rutas más largas, aumentando la demanda de tonelada-milla y las tarifas diarias de fletamento.
Las interrupciones en el Golfo reducen las operaciones de refinación global, lo que amplía los márgenes de refinación y permite a los refinadores estadounidenses como Marathon Petroleum capturar márgenes significativamente más altos.