Las escaseces estructurales en el suministro de memoria están impulsando el crecimiento récord de Micron mientras obligan a Apple a navegar por la compresión de márgenes, ya que los analistas de la industria advierten que el alivio en los mercados de DRAM y NAND sigue estando a años de distancia.
Micron está posicionada como un beneficiario principal de la actual crisis de suministro de memoria, controlando una parte significativa del mercado junto a SK Hynix y Samsung. La empresa ha asegurado su perspectiva financiera a través de 16 Acuerdos Estratégicos de Clientes que totalizan $100 mil millones en ingresos a precios mínimos, asegurando precios mínimos que superan los márgenes brutos máximos anteriores.
Los expertos de la industria y la dirección de Micron esperan que las condiciones de suministro ajustadas persistan más allá del calendario 2027.
Micron ha firmado acuerdos de clientes por $100 mil millones a precios mínimos con precios de piso establecidos por encima de sus márgenes brutos máximos anteriores.
Apple enfrenta una presión significativa sobre los márgenes debido a lo que Tim Cook describió como una 'inundación de 100 años' en los precios de la memoria. Los analistas señalan que Apple está luchando para absorber completamente estos aumentos estructurales de costos, lo que lleva a revisiones a la baja en el EPS y a la falta de inclusión en las recientes recomendaciones de 'mejores acciones'.
Apple ha confirmado el aumento de precios en sus líneas de productos iPad y Mac para ayudar a compensar los aumentos exponenciales en los costos de memoria.
Los analistas citan problemas de precios de memoria estructural y un alto número de revisiones a la baja en el EPS como razones para la cautela respecto a la estabilidad de márgenes de Apple.
NVIDIA ocupa un doble papel como consumidor principal de HBM para sus GPUs de IA y beneficiario de la expansión de la infraestructura de IA en general. Mientras la empresa enfrenta condiciones extremas de precios de memoria que presionan los márgenes brutos, estos vientos en contra están siendo compensados por una enorme demanda de IA y obligaciones de suministro a largo plazo.
NVIDIA ha entrado en una asociación tecnológica multianual con SK Hynix y se ha comprometido a $279 mil millones en obligaciones de suministro para asegurar los componentes de memoria necesarios.
NVIDIA ha guiado para que los márgenes brutos lleguen a un mínimo en el rango del 71% al 72% debido a las condiciones extremas de precios en el mercado de memoria.
Micron Technology continúa superando al mercado en general, aumentando un 662% en el último año mientras las restricciones estructurales en el suministro de memoria persisten hasta 2027. Mientras Micron asegura $100 mil millones en acuerdos de clientes con precios mínimos, gigantes de la industria como Apple enfrentan una erosión significativa de márgenes debido a lo que el CEO Tim Cook calificó como una 'inundación de 100 años' en los precios de la memoria.
Un pequeño grupo de proveedores, incluidos Micron, SK Hynix y Samsung, controla el 90% del mercado, y la capacidad de suministro no puede expandirse lo suficientemente rápido para satisfacer la creciente demanda de infraestructura de IA y electrónica de consumo.