Los jugadores del sector de chips Lumentum, Aehr y Navitas están apostando por una expansión impulsada por IA para triplicar sus ingresos para 2029, aunque persisten riesgos significativos relacionados con la concentración de clientes y ciclos de pedidos irregulares.
Aehr guided fiscal 2027 revenue to $130-$150 million, far above consensus of $85 million, driven by AI burn-in demand, though revenue is lumpy and customer-concentrated.
Lumentum raised its fiscal 2028 earnings target to $40 per share on strong optical switch demand, but heavy reliance on a single customer remains a risk.
Navitas pivoted to AI infrastructure with backlog into 2027, but most revenue growth is back-end loaded and dependent on products launching by late 2027 and 2028.
Lumentum, Aehr y Navitas están proyectando un crecimiento masivo de ingresos impulsado por la demanda de infraestructura de IA, con equipos de gestión citando fuertes carteras de pedidos y nuevos ciclos de productos. Sin embargo, los analistas advierten que estos objetivos agresivos dependen en gran medida de bases de clientes concentradas y lanzamientos de productos con carga posterior que siguen siendo vulnerables a cambios en el gasto de capital de los hyperscalers.
Los analistas señalan que estas proyecciones dependen de productos que aún no se han lanzado y suponen una demanda constante de un número muy pequeño de clientes importantes, creando un riesgo significativo de ejecución.
Aehr proporciona equipos de burn-in que someten a prueba los chips a altas temperaturas y voltajes para identificar posibles fallas antes de que se instalen en los centros de datos, lo cual es crítico para los costosos racks de GPU de IA.