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Coinbase y custodias de criptomonedas apuntan a miles de millones en liquidaciones de derivados en EE. UU.

Las custodias de criptomonedas acceden al mercado de liquidación de derivados gracias a una nueva exención de la CFTC, aunque los cambios políticos y las demandas de grupos bancarios generan incertidumbre regulatoria a largo plazo.

📅 10 de noviembre de 2026 🕐 1 min de lectura

2 activos impactados (Stocks). Sesgo neto: 2 Alcista, 0 Bajista, 0 Neutral. Señal más fuerte: COIN ↑ 5/10 (65% confianza).

📊 Activos afectados (2)

COIN

Bullish 🤖 65%

📅 Corto plazo 🌍 US · Explícito

La exención de no acción del 5 de noviembre de la CFTC permite a las cámaras de compensación usar empresas fiduciarias para las liquidaciones diarias de derivados, y ya se esperaba que Coinbase Custody Trust ofreciera servicios de liquidación en virtud de la alianza de Nodal Clear con USDC de 2025. Por separado, la carta constitutiva de banco fiduciario nacional de Coinbase entró en vigor el 6 de noviembre. Sin embargo, la exención es revocable por el personal, y la victoria demócrata en ambas cámaras el 3 de noviembre eleva el riesgo político, limitando el potencial alcista.

Catalizadores

▲ Exención de no acción de la CFTC del 5 de noviembre que permite a las empresas fiduciarias actuar como bancos de liquidación de derivados
▲ Alianza de Nodal Clear de 2025 que integra USDC en los futuros de EE. UU., con Coinbase Custody Trust como encargado previsto de la liquidación diaria

Factores de riesgo

▼ La carta de la CFTC es una exención de no acción, no una modificación de normas, y puede ser retirada con un cambio en la dirección de la Comisión
▼ Los demócratas ganaron el control de ambas cámaras el 3 de noviembre, lo que otorga al Congreso entrante mayor poder para escrutar a la CFTC

CRCL

Bullish 🤖 50%

📆 Medio plazo 🌍 US · Explícito

Circle figura entre las principales empresas de criptomonedas que obtuvieron aprobaciones de la OCC para bancos fiduciarios nacionales, lo que refleja la expansión de la industria hacia servicios financieros regulados federalmente, ahora reforzada por la exención de liquidación del 5 de noviembre de la CFTC. La mención es breve, y los mismos desafíos políticos y legales a las cartas constitutivas de empresas fiduciarias podrían limitar el beneficio.

Catalizadores

▲ Carta constitutiva de banco fiduciario nacional otorgada previamente a Circle por la OCC
▲ Exención de la CFTC del 5 de noviembre que abre la liquidación de derivados a las empresas fiduciarias

Factores de riesgo

▼ Independent Community Bankers of America demandó a la OCC en octubre por las normas de cartas constitutivas de bancos fiduciarios
▼ Naturaleza revocable de la exención de no acción de la CFTC y control demócrata del Congreso tras el 3 de noviembre

🧭 Análisis completo de estos activos

🎯 Conclusiones principales

La CFTC emitió el 5 de noviembre una exención de no acción que permite a las empresas fiduciarias gestionar las liquidaciones diarias de derivados para las cámaras de compensación.
CME Group reportó un promedio de 8.700 millones de dólares en transferencias diarias a través de sus sistemas de compensación durante la primera mitad de 2026.
La carta constitutiva de Coinbase National Trust Company entró en vigor el 6 de noviembre, mientras que se espera que Coinbase Custody Trust ofrezca servicios de liquidación para Nodal Clear.
Independent Community Bankers of America presentó en octubre una demanda que impugna las normas de la OCC sobre cartas constitutivas de bancos fiduciarios nacionales.
Los demócratas ganaron el control de ambas cámaras del Congreso el 3 de noviembre, aumentando la posibilidad de un escrutinio legislativo sobre la agenda regulatoria de la CFTC.

📝 Resumen ejecutivo

Tras una carta de no acción de la CFTC del 5 de noviembre, las empresas fiduciarias de criptomonedas ya pueden ofrecer servicios de liquidación diaria para las cámaras de compensación de derivados, un mercado que registró 8.700 millones de dólares en transferencias diarias promedio en CME Group a principios de 2026. Mientras firmas como Coinbase y Circle amplían su alcance institucional, la exención sigue siendo revocable y enfrentará el escrutinio de un Congreso recién elegido y de grupos bancarios tradicionales.

❓ FAQ

COIN · ¿Por qué es relevante para los accionistas de Coinbase?

Se espera que Coinbase Custody Trust ofrezca servicios de liquidación diaria para la cámara de compensación de derivados Nodal Clear, un negocio que mueve miles de millones al día, y Coinbase también obtuvo una carta constitutiva de banco fiduciario nacional vigente desde el 6 de noviembre que permite custodia de activos digitales bajo supervisión federal.

COIN · ¿Qué podría revertir esta oportunidad?

La exención de la CFTC es una carta de no acción revocable en lugar de un cambio normativo formal, por lo que un cambio en la dirección de la Comisión podría retirarla, y el nuevo Congreso que asume en enero tiene mayor poder para escrutar la agenda de la agencia.

CRCL · ¿Ayuda directamente la decisión de la CFTC a Circle?

No directamente. Abre el trabajo de liquidación de derivados a las empresas fiduciarias reguladas en general, y Circle ya posee una carta constitutiva de banco fiduciario nacional de la OCC, por lo que podría competir por tales servicios.

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