Kocher del BCE señala solo subidas o mantenimiento para las próximas decisiones, descartando recortes de tasas y enviando al euro al alza frente al dólar y al yen, al tiempo que presiona a la baja los bonos del gobierno europeo.
La rentabilidad del Bund alemán a 10 años sube a medida que los mercados descartan los recortes de tasas y aumentan las expectativas de un mayor endurecimiento del BCE. Los comentarios de Kocher reducen directamente la probabilidad de un alivio a corto plazo, impulsando las rentabilidades al alza en toda la eurozona.
El mercado ha eliminado los recortes de tasas de las perspectivas a corto plazo y ahora está fijando una tasa final más alta del BCE, lo que impulsa las rentabilidades soberanas al alza en toda la eurozona, lideradas por el Bund de referencia.
Las rentabilidades podrían probar el 2,50% si el impulso hawkish persiste, pero una ruptura por encima de ese nivel podría requerir datos concretos que muestren que la inflación sigue siendo persistente.
La declaración de Kocher de que las próximas decisiones serán ya sea una subida o una pausa elimina la posibilidad de recortes de tasas, ampliando la ventaja de tasas de interés del euro sobre el dólar. Esto impulsa directamente a EUR/USD a medida que los mercados fijan una tasa final más alta del BCE.
La señal hawkish aumenta el diferencial de tasas de interés esperado a favor del euro. Las tasas más altas del BCE atraen entradas de capital, impulsando la demanda de la moneda única frente al dólar.
El par se enfrenta a una resistencia cerca de 1,0900, con una ruptura por encima de ese nivel abriendo la puerta a 1,1000. El soporte se sitúa en 1,0780.
Un euro más fuerte, que representa más del 50% del índice del dólar, presiona a la baja el DXY. A medida que EUR/USD sube, el índice baja, lo que refleja una debilidad general del dólar frente a la moneda única.
Debido a que el euro es el componente más grande de la cesta DXY, un euro más fuerte empuja directamente el índice a la baja, todo lo demás constante.
Sí, si los datos económicos estadounidenses sorprenden al alza o la Fed adopta un tono aún más hawkish, el dólar podría apreciarse frente a otras divisas y compensar la fortaleza del euro.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Kocher, declaró que las próximas decisiones de política monetaria implicarán un aumento de las tasas o una pausa, descartando los recortes de tasas. La postura hawkish respalda al euro al ampliar los diferenciales de tasas de interés frente a sus principales pares. Los bonos europeos se vendieron, con un aumento de las rentabilidades a medida que los mercados replantean la trayectoria de la tasa de depósito.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Kocher, dijo que las próximas decisiones de política monetaria serán ya sea un aumento de las tasas o una pausa, descartando explícitamente los recortes de tasas.
Elimina la perspectiva de un alivio inminente, obligando a los inversores a replantear la trayectoria de las tasas de interés europeas al alza. Esto tiene implicaciones directas para el euro, los bonos y las acciones regionales.
El euro suele fortalecerse ante las señales hawkish de los bancos centrales, ya que las tasas esperadas más altas atraen entradas de capital. EUR/USD probablemente suba, y la moneda única gana terreno frente a otras divisas principales.