El dólar se fortalece a medida que las expectativas de subidas de tipos de la Fed y la reducción de operaciones de carry trade se combinan para impulsar el billete verde frente a sus principales rivales, con el DXY probando nuevos máximos y las divisas de los mercados emergentes en descenso.
El índice del dólar subió impulsado por las apuestas a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés y por la reducción de operaciones de carry trade, lo que impulsó la demanda del dólar como divisa de financiación. El título indica explícitamente que el dólar se disparó debido a estos factores.
La fijación de precios del mercado de una Fed más agresiva y el desmantelamiento de operaciones de carry trade están impulsando el índice del dólar, ya que los operadores recompran el dólar utilizado para financiar esas operaciones.
Si la retórica de la Fed sigue siendo agresiva y las operaciones de carry trade se deshacen aún más, el DXY podría extender las ganancias, pero un cambio en el sentimiento o datos económicos más débiles podrían revertir el movimiento.
La reducción de operaciones de carry trade implica vender divisas de mercados emergentes de alto rendimiento, como el real brasileño, y recomprar la divisa de financiación. Si el dólar es la divisa de financiación, el USD/BRL sube. La referencia del título del artículo a la reducción de operaciones de carry trade sugiere esta dinámica.
A medida que se deshacen las operaciones de carry trade, los operadores venden divisas de alto rendimiento como el real y recompran el dólar, lo que impulsa el USD/BRL al alza. El movimiento se amplifica por la fortaleza general del dólar debido a las expectativas de subidas de tipos de la Fed.
El real es un objetivo popular de carry trade debido a los altos tipos de interés de Brasil. Cualquier reducción global de operaciones de carry trade suele provocar una fuerte depreciación del BRL frente al dólar.
El dólar estadounidense repuntó bruscamente a medida que los operadores aumentaron las apuestas a una subida de tipos de la Reserva Federal y deshicieron operaciones de carry trade. El movimiento refleja cambios en los diferenciales de tipos y una inclinación a la aversión al riesgo que impulsó el índice DXY al alza. Las divisas de los mercados emergentes y las materias primas se vieron bajo presión a medida que se redujeron las posiciones de carry trade.
El dólar se está fortaleciendo por las expectativas de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés y por la reducción de la actividad de carry trade que impulsa la demanda de la divisa de financiación.
Una operación de carry trade implica pedir prestado en una divisa de bajo rendimiento para invertir en activos de mayor rendimiento. Cuando estas operaciones se deshacen, la divisa prestada se recompra, lo que aumenta su valor.
Las divisas que se compraron como parte de la operación de carry trade, normalmente divisas de mercados emergentes o de materias primas de mayor rendimiento, tienden a debilitarse a medida que los operadores las venden para reembolsar la divisa de bajo rendimiento prestada.