El FMI insta al BCE a seguir subiendo las tasas después de la probable subida del jueves

El euro tiene un gran peso en el DXY, por lo que cualquier fortaleza del euro por el hawkishness del BCE empuja mecánicamente al DXY a la baja, todo lo demás constante.

Sí, si los rendimientos de EE. UU. suben aún más bruscamente, compensando el movimiento del euro, o si el sentimiento de aversión al riesgo impulsa la demanda de dólares como refugio seguro.

La llamada del FMI sugiere que la tasa de política del BCE se mantendrá más alta durante más tiempo, lo que elevará los rendimientos a lo largo de la curva a medida que los mercados replanteen la trayectoria de las tasas a corto plazo futuras.

Si los mercados tienen en cuenta una subida adicional de 50 puntos básicos, los rendimientos de los bunds a 10 años podrían probar el 2,80%, pero la resistencia depende de cómo el BCE guíe a los mercados el jueves.

Las tasas de interés más altas hacen que los bonos sean más atractivos en relación con las acciones, y un euro más fuerte puede perjudicar a las empresas orientadas a la exportación del DAX, lo que podría arrastrar el índice a la baja.

Las industrias y los fabricantes de automóviles con gran peso en las exportaciones se enfrentan a vientos en contra de un euro más fuerte, mientras que las finanzas podrían beneficiarse de tasas más altas, pero la presión general sobre el índice podría dominar.