La inflación subyacente de Australia no cumplió las estimaciones, lo que llevó a los mercados a reducir drásticamente la probabilidad de una subida de tipos del RBA a corto plazo, lo que debilitó el dólar australiano y elevó los bonos.
La decepción del IPC australiano reduce las expectativas de subidas de tipos, estrechando los diferenciales de tipos de interés frente al USD y provocando que los operadores vendan el dólar australiano.
Una inflación más moderada reduce la urgencia de que el RBA suba los tipos de interés, reduciendo la ventaja de rendimiento de mantener dólares australianos, lo que empuja al AUD/USD a la baja.
Una ruptura por debajo de 0,66 podría acelerar las pérdidas hasta 0,6550, mientras que un rebote por encima de 0,6680 podría contrarrestar el sesgo bajista.
La magnitud del reajuste no se especifica, pero la reducción sugiere una disminución significativa en la probabilidad de un endurecimiento a corto plazo, lo que podría retrasar aún más la próxima subida.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales australianos a 10 años cayeron a medida que los operadores redujeron las apuestas a un endurecimiento, lo que refleja menores rendimientos esperados de la renta fija.
La decepción del IPC lleva a los mercados a creer que es menos probable que el RBA suba los tipos de interés, por lo que los precios de los bonos suben (los rendimientos bajan) a medida que disminuyen las expectativas futuras de los tipos de interés.
Los tenedores de bonos se benefician de las ganancias de precios a corto plazo, pero si la inflación aumenta inesperadamente, los rendimientos podrían dispararse, lo que provocaría pérdidas.
Las acciones australianas ganaron terreno a medida que las expectativas de tipos de interés más bajos impulsaron a los sectores sensibles a los tipos de interés, como el inmobiliario y el financiero, y el ASX 200 se recuperó ante la perspectiva de un RBA menos agresivo.
Una inflación más débil reduce la necesidad de subidas de tipos agresivas, lo que apoya las valoraciones de las acciones, especialmente para los sectores sensibles a los tipos de interés, como la propiedad y los bancos.
Las perspectivas a corto plazo son más favorables, pero el mercado podría cambiar su atención a los riesgos globales que podrían limitar las ganancias adicionales.
El dólar neozelandés normalmente cotiza en simpatía con el dólar australiano debido a los vínculos económicos. Un AUD más débil arrastró al NZD a la baja a medida que los operadores recalibraron las perspectivas de tipos de interés regionales.
Las economías australiana y neozelandesa están estrechamente vinculadas, y el dólar neozelandés a menudo se mueve en tándem con el dólar australiano. La fuerte caída del AUD/USD tras la decepción del IPC se extendió al NZD/USD.
Podría ser exagerada si el RBNZ mantiene una postura agresiva, pero los vientos en contra a corto plazo de los datos australianos podrían persistir.
La inflación subyacente de Australia se enfrió más de lo esperado, lo que llevó a los operadores a reducir las apuestas a subidas de tipos por parte del Banco de la Reserva. La cifra más suave reduce la presión sobre el RBA para que endurezca aún más su política, enviando el dólar australiano a la baja y los rendimientos de los bonos a la baja. Los futuros de tipos de interés a corto plazo se ajustaron bruscamente, retrasando aún más la próxima posible subida.
El índice de precios al consumo de Australia, en particular las medidas subyacentes, se situó por debajo de las previsiones de los economistas, lo que indica una desaceleración de las presiones de precios y una reducción de la urgencia de que el Banco de la Reserva continúe subiendo los tipos de interés.
Los datos de inflación más débiles de lo esperado reducen el caso de un endurecimiento monetario adicional. Los operadores ajustaron a la baja la probabilidad de una subida de tipos a corto plazo, esperando que el RBA se mantenga firme durante más tiempo.
La reducción de las expectativas de tipos de interés puede facilitar los costes de endeudamiento para los hogares y las empresas, apoyando el crecimiento económico. Sin embargo, un dólar australiano en caída puede aumentar los precios de las importaciones, lo que podría compensar algunos beneficios de la desinflación.