Himino del Banco de Japón destaca el riesgo de que la inflación supere el objetivo del 2%, impulsando las ganancias del yen y la venta del Nikkei a medida que aumentan las apuestas sobre subidas de tipos.
La advertencia de Himino sobre una superación de la inflación aumenta la probabilidad de una subida de tipos del Banco de Japón, reduciendo la diferencia de tipos con Estados Unidos y fortaleciendo el yen. El par cayó a medida que los mercados fijaron el precio de una perspectiva más hawkish del Banco de Japón.
USD/JPY cayó a medida que el yen se fortaleció ante las expectativas de una política más estricta del Banco de Japón, y el par cayó hacia niveles clave de soporte.
Los operadores están observando el nivel de 140 como un posible soporte si el impulso hawkish continúa, y una ruptura por debajo abriría el camino al 138.
Una política más estricta del Banco de Japón aumenta los costes de financiación y reduce la rentabilidad corporativa, lo que pesa sobre el índice Nikkei 225. La advertencia sobre la inflación de Himino elevó directamente las expectativas de subida de tipos, provocando una venta masiva de acciones japonesas.
Los tipos de interés japoneses más altos aumentan los costes de financiación para las empresas y reducen el atractivo relativo de las acciones, lo que lleva a una venta masiva en el Nikkei 225.
Una recuperación depende de la resistencia de las ganancias corporativas y del ritmo de ajuste del Banco de Japón; si el banco central se mueve lentamente, las acciones podrían estabilizarse.
El subgobernador del Banco de Japón, Himino, advirtió que la tendencia de los precios podría superar el objetivo del 2%, reforzando las expectativas del mercado de una subida de tipos más temprana. El yen se fortaleció frente al dólar ante la señal hawkish, mientras que el Nikkei 225 cayó a medida que una política más estricta amenazaba las ganancias corporativas. Los bonos del gobierno japonés se vendieron, elevando los rendimientos.
Himino declaró que el riesgo de que la tendencia de los precios supere el objetivo del 2% ha aumentado, señalando la creciente preocupación del Banco de Japón por la inflación sostenida por encima del objetivo.
Guía directamente las decisiones de política monetaria, afectando el tipo de cambio del yen, los rendimientos de los bonos del gobierno y las valoraciones de las acciones en Japón y en toda Asia.
Una subida de tipos probablemente fortalecería el yen, aumentaría los rendimientos de los JGB y presionaría a las acciones japonesas, al tiempo que podría afectar a los flujos de carry trade y a los activos de los mercados emergentes.