Las acciones europeas de defensa suben ante la especulación de que la restricción estadounidense de Tomahawk impulsará los pedidos de misiles MBDA, lo que podría reordenar las cadenas de suministro de defensa transatlánticas.
BAE Systems posee el 37,5% de MBDA. La prohibición de exportación de Tomahawk impulsa a las naciones europeas hacia el misil de crucero MBDA, elevando directamente la cartera de pedidos de MBDA. Unas mayores ventas a corto plazo y un aumento a largo plazo de la producción mejoran las perspectivas de crecimiento de BAE.
BAE Systems es un accionista importante de MBDA, el consorcio de misiles europeo. Con Tomahawk no disponible, la demanda del misil de crucero de MBDA está aumentando, beneficiando directamente los ingresos de defensa de BAE.
BAE Systems tiene una participación del 37,5% en MBDA, junto con Airbus (37,5%) y Leonardo (25%). La empresa conjunta desarrolla y fabrica misiles, incluido el misil de crucero ahora en el punto de mira.
Raytheon, una unidad de RTX, fabrica el misil de crucero Tomahawk. La prohibición directa de exportación de EE. UU. corta a un comprador europeo clave, reduciendo las ventas a corto plazo y presionando potencialmente la cartera de defensa de RTX. El mercado podría descontar la acción por la pérdida de cuota de mercado frente a los rivales europeos.
Tomahawk es un programa importante, pero no la mayor fuente individual de ingresos de Raytheon. Sin embargo, perder el mercado europeo crea una narrativa de crecimiento negativa y podría presionar la acción a corto plazo.
La prohibición actual es específica de las exportaciones de Tomahawk, pero los inversores pueden preocuparse por las políticas de exportación de armas estadounidenses más amplias bajo Trump. Por ahora, otros misiles de Raytheon como Javelin o AMRAAM no se ven directamente afectados.
El movimiento de Europa para reemplazar a Tomahawk con un misil autóctono podría redirigir el gasto en defensa dentro de la eurozona, reduciendo la dependencia del dólar. Si tiene éxito, podría respaldar al euro fortaleciendo la producción industrial europea y reduciendo el déficit comercial con EE. UU.
Un cambio a mediano plazo hacia la autonomía de la defensa europea podría reducir la demanda de dólares para las importaciones militares, apoyando marginalmente al EUR. Pero el impacto a corto plazo probablemente se vea atenuado por una mayor incertidumbre comercial.
La prohibición de la Casa Blanca sobre las exportaciones de misiles Tomahawk acelera los planes europeos para el misil de crucero MBDA desarrollado conjuntamente. Los contratistas de defensa BAE Systems, Airbus y Leonardo están a punto de beneficiarse, mientras que Raytheon pierde un cliente clave. El cambio amenaza con reorganizar las cadenas de suministro de defensa transatlánticas e impulsar la autonomía militar europea.
Trump impuso una prohibición de exportación a los misiles de crucero Tomahawk, impidiendo que los compradores europeos adquirieran el sistema de armas fabricado en EE. UU.
El misil de crucero MBDA es un proyecto europeo conjunto que compite directamente con Tomahawk. Con las exportaciones estadounidenses restringidas, las naciones europeas están acelerando su desarrollo para llenar el vacío, impulsando los pedidos de sus empresas matrices.