Los precios al consumo en la eurozona aumentaron un 3,2% en mayo, superando el 3% por primera vez en tres años, lo que alimenta las apuestas a que el BCE retrasará los recortes de tipos de interés y elevando EUR/USD.
La inflación de la eurozona superó el 3% por primera vez desde 2023, impulsando el euro a medida que los mercados redujeron las expectativas de recortes de tipos del BCE, impulsando EUR/USD por encima de 1,10.
EUR/USD saltó a 1,1050, ganando un 0,8% en el día.
Un cambio hawkish podría impulsar EUR/USD hacia 1,12, pero mucho depende de los datos estadounidenses.
Las mayores expectativas de inflación llevaron a los operadores a vender bonos alemanes, elevando el rendimiento a 10 años a medida que los mercados preveían un ciclo de flexibilización más lento del BCE.
El rendimiento subió 10 puntos básicos hasta el 2,65%, el más alto en un mes.
A corto plazo, el aumento de los rendimientos señala presión de venta, pero un BCE más lento podría limitar las pérdidas a largo plazo.
Un euro más fuerte presionó al índice del dólar, ya que EUR/USD representa más de la mitad de DXY; la sorpresa de la inflación en Europa contrastó con una perspectiva estadounidense mixta.
El euro representa el 57,6% de DXY, por lo que un euro fuerte deprime directamente el índice del dólar.
El índice podría probar los 98,00 si EUR/USD continúa su trayectoria hacia 1,12.
Las mayores perspectivas de tipos presionaron a las acciones europeas, ya que aumentan los costes de endeudamiento y las tasas de descuento, afectando a los sectores sensibles al crecimiento.
El índice bajó un 0,5% a medida que los mayores rendimientos afectaron a las acciones de tecnología y bienes raíces.
Improbable, ya que las acciones europeas siguen respaldadas por la demanda global; se necesitaría un aumento sostenido de los rendimientos.
La inflación anual de la eurozona subió al 3,2% en mayo, superando el 3% por primera vez desde 2023. La aceleración, impulsada por el aumento de los costes de la energía y los servicios, presiona al Banco Central Europeo para que reconsidere el ritmo de los recortes de tipos. Los operadores redujeron las expectativas de una flexibilización inmediata, elevando el euro y lastrando los bonos gubernamentales.
La recuperación de los precios de la energía y la inflación sostenida de los servicios impulsaron la tasa principal al 3,2%, su nivel más alto desde 2023.
Reduce la probabilidad de recortes de tipos inmediatos, y los mercados ahora esperan que el BCE mantenga los tipos hasta al menos la reunión de septiembre.
La lectura de inflación más fuerte elevó EUR/USD, ya que los tipos más altos durante más tiempo hacen que el euro sea más atractivo en relación con el dólar.