El IPC estadounidense se sitúa por debajo de las previsiones, reduciendo las apuestas por subidas de tipos y provocando un repunte en las acciones, divisas y bonos de los mercados emergentes.
Los activos de los mercados emergentes repuntaron a medida que los datos del IPC estadounidense redujeron las apuestas por subidas de tipos, disminuyendo el atractivo de los activos denominados en dólares e impulsando el apetito por el riesgo. El ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) se benefició de la rotación hacia mercados más arriesgados y de mayor rendimiento.
El repunte en EEM fue impulsado por los datos del IPC estadounidense inferiores a los esperados, lo que redujo las expectativas de un endurecimiento agresivo de la Fed. Esto debilitó el dólar e impulsó el apetito por el riesgo, lo que llevó a los inversores a buscar mayores rendimientos en las acciones de los mercados emergentes.
La sostenibilidad del repunte depende de si la Fed confirma una postura más acomodaticia y de si los riesgos geopolíticos se mantienen contenidos. Si la inflación resulta persistente o las tensiones se intensifican, el repunte podría revertirse rápidamente.
Los datos del IPC estadounidense más fríos de lo esperado redujeron las apuestas por subidas agresivas de tipos de la Fed, debilitando el dólar. El DXY cayó a medida que los mercados descontaron una política más acomodaticia, reduciendo la ventaja de rendimiento del dólar.
Los datos del IPC estadounidense fueron inferiores a las previsiones, lo que llevó a los mercados a descontar menos subidas de tipos de la Fed. Una Fed menos agresiva reduce el atractivo del tipo de interés del dólar, lo que provoca su declive frente a una cesta de divisas.
Un dólar más débil facilita a los países de los mercados emergentes el servicio de su deuda denominada en dólares y aumenta el valor de sus divisas. También impulsa los precios de las materias primas denominadas en dólares, lo que beneficia a muchas economías de los mercados emergentes.
Los datos del índice de precios al consumidor de EE. UU. fueron inferiores a las previsiones, reduciendo las apuestas por subidas agresivas de tipos de la Reserva Federal. El dólar se debilitó, lo que impulsó las divisas y las acciones de los mercados emergentes. Los inversores rotaron hacia activos más arriesgados, con el índice MSCI Emerging Markets subiendo bruscamente.
Los datos del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. mostraron una moderación de la inflación superior a la esperada, lo que llevó a los mercados a anticipar menos subidas de tipos de la Fed. Dado que las subidas de tipos fortalecen el dólar y desvían capital de los mercados emergentes, los datos del IPC más fríos desencadenaron un cambio de rumbo, impulsando los activos de los mercados emergentes.
Las menores expectativas de tipos de interés en EE. UU. reducen la ventaja de rendimiento del dólar, debilitando la moneda estadounidense. Las divisas de los mercados emergentes se fortalecen, lo que hace que sus activos sean más valiosos. Al mismo tiempo, los menores rendimientos de EE. UU. impulsan a los inversores a buscar mayores rendimientos en mercados más arriesgados, lo que eleva las acciones y los bonos de los mercados emergentes.