Los bonos del Tesoro se pusieron al día con un rally mundial de bonos a medida que la evaluación optimista de Trump sobre las conversaciones con Irán redujo la demanda de refugio seguro, lo que provocó una caída de los rendimientos y destacó la sensibilidad del mercado a los cambios geopolíticos.
El bono a 10 años subió bruscamente, con los rendimientos cayendo al 4.15% después de los comentarios de Trump sobre el progreso en Irán. El movimiento fue parte de una operación de recuperación a medida que los bonos del Tesoro cerraron la brecha con los bonos mundiales que ya habían subido ante las esperanzas de desescalada. La reducción de la demanda de refugio seguro y la creciente convicción de que la Fed aliviará la política también respaldaron los precios.
La reducción de la tensión geopolítica disminuye la demanda de activos de refugio seguro, y la operación de recuperación refleja que los mercados están descontando un entorno de menor riesgo después de quedar rezagados con respecto a sus pares mundiales. Los comentarios de Trump aceleraron el movimiento, con los rendimientos probando el 4.15%.
El soporte técnico en el 4.10% podría limitar el rally, pero si las conversaciones con Irán conducen a un acuerdo y los precios del petróleo caen, los rendimientos podrían caer por debajo del 4.00%. Los riesgos al alza siguen existiendo si la Fed se opone a las apuestas de alivio.
TLT rastrea los bonos del Tesoro a largo plazo y subió un 1.2% a medida que los bonos de EE. UU. extendieron su movimiento de recuperación. El ETF, con una cartera de bonos con vencimientos superiores a 20 años, se benefició directamente del aumento de precios tras los comentarios de Trump sobre Irán.
TLT sube cuando los precios de los bonos del Tesoro aumentan. El rally de recuperación en los bonos de EE. UU. elevó directamente a TLT, con el ETF ganando un 1.2% en el día a medida que los rendimientos en toda la curva cayeron.
El rally está impulsado por el optimismo a corto plazo sobre las conversaciones de paz, pero TLT sigue siendo sensible a los cambios en la política de la Fed. Si el banco central señala menos alivio, el rally de los bonos podría revertirse, presionando a TLT.
El bono a 2 años subió en simpatía con el tramo más largo, con los rendimientos cayendo al 4.30%. Los comentarios de Trump sobre Irán reforzaron las expectativas de que la Fed mantendrá su sesgo de alivio, lo que impulsó directamente los vencimientos a corto plazo sensibles a las expectativas de tasas.
El bono a 2 años es más sensible a las expectativas de la política de la Fed. Los comentarios de Trump sobre el progreso en Irán aumentaron la confianza en que la Fed puede recortar las tasas, lo que hizo que el rendimiento del bono a 2 años cayera.
El soporte se sitúa en el 4.25%, con potencial para probar el 4.20% si las expectativas de alivio se intensifican. Podría producirse una reversión si los próximos datos son fuertes.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron en una operación de recuperación después de que el presidente Trump señalara progreso en las negociaciones con Irán, aliviando los riesgos geopolíticos que habían sustentado la demanda de refugio seguro. El rally estrechó la brecha de rendimiento con los bonos europeos, que ya habían descontado una menor tensión. Los rendimientos de los bonos a 10 años cayeron al 4.15%, extendiendo las ganancias de la sesión anterior.
La reducción de las tensiones geopolíticas disminuye el atractivo de los activos de refugio seguro como los bonos, pero en este caso los bonos del Tesoro se recuperaron después de quedar rezagados con respecto a un rally mundial de bonos que ya había descontado la disminución de las preocupaciones en Oriente Medio. Los comentarios de Trump aumentaron la confianza en que un acuerdo estaba cerca, acelerando la replanteamiento de precios.
Trump señaló un progreso significativo en las negociaciones, sugiriendo un posible acuerdo que podría aliviar las sanciones y reducir la inestabilidad regional. Sus comentarios alimentaron las expectativas de un avance en las conversaciones que se habían estancado.
Los rendimientos más bajos reflejan las expectativas de un mayor alivio monetario de la Fed, ya que la reducción del riesgo geopolítico y los posibles precios más bajos del petróleo pueden frenar la inflación, lo que le da al banco central margen para recortar las tasas más adelante en 2026.