Los fondos de cobertura se volvieron más bajistas con el dólar canadiense desde 2024, impulsando USD/CAD al alza a medida que la brecha de tasas se amplía.
El informe de la CFTC reveló que los fondos apalancados se volvieron netos cortos en CAD, el posicionamiento más bajista desde principios de 2024. Esto refleja la fijación de precios del mercado para futuros recortes de las tasas de interés del Banco de Canadá y un aumento del diferencial de tasas de interés entre EE. UU. y Canadá. USD/CAD superó 1.3750, y los análisis técnicos sugieren la próxima resistencia en 1.3850.
El par ha superado la región de 1.3750 y ahora apunta a 1.3850, con una posible extensión a 1.3950. Un cierre por encima de 1.3850 confirmaría la tendencia alcista a mediano plazo.
Un posicionamiento corto extremo en CAD a menudo precede a reversiones bruscas. Si los datos de empleo canadienses de la próxima semana superan las expectativas, una presión de compra podría enviar USD/CAD por debajo de 1.3650. Los mercados de opciones muestran demanda de calls en CAD.
La diferencia de rendimiento a 2 años entre EE. UU. y Canadá se ha ampliado a 85 puntos básicos, favoreciendo al USD. Con los mercados fijando 60 puntos básicos de recortes del BoC frente a 45 puntos básicos para la Fed para finales de año, la ventaja del carry trade respalda un aumento sostenido de USD/CAD.
Los fondos apalancados cambiaron a la postura más negativa sobre el dólar canadiense desde principios de 2024, según datos de posicionamiento de la CFTC, lo que indica crecientes apuestas a una mayor debilidad del CAD. El cambio refleja el aumento de los diferenciales de tasas de interés entre EE. UU. y Canadá y los débiles datos económicos nacionales. USD/CAD subió hacia 1.38 con la noticia, y los análisis técnicos apuntan a un mayor potencial alcista.
El último informe de Compromisos de Traders de la CFTC reveló que los fondos apalancados cambiaron a una posición neta corta, impulsada por las expectativas de que el Banco de Canadá recortará las tasas de interés de manera más agresiva que la Fed en medio de un debilitamiento de los datos económicos canadienses.
Marca la postura más negativa en el CAD en más de un año, lo que indica un fuerte consenso comercial. Históricamente, un posicionamiento tan extremo puede preceder a reversiones bruscas si los datos sorprenden o el sentimiento de riesgo cambia.
El impulso sigue siendo bajista, con USD/CAD apuntando a 1.3850. Sin embargo, los operadores deben estar atentos a posibles rebotes si los próximos datos de empleo canadienses superan las expectativas o los precios del petróleo aumentan bruscamente.