Una encuesta de Bloomberg Markets Pulse pronostica que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años finalizará 2026 en 5,09%, un nivel no visto desde 2010, impulsado por el aumento de la deuda gubernamental, una inflación persistente por encima del objetivo del 2% de la Fed y una presión de oferta agresiva que amenaza con empinar la curva de rendimiento y presionar a los bonos a más largo pl
La encuesta de Markets Pulse pronostica el rendimiento del Tesoro a 30 años en 5,09% a finales de 2026, impulsado por una inflación persistente, una fuerte oferta de bonos y expectativas reducidas de recortes de tasas de la Fed. Esto representa un nivel poco común de rendimientos a largo plazo no visto desde 2010, lo que indica un sentimiento bajista sostenido en los bonos a largo plazo.
La previsión mediana de la encuesta de Markets Pulse es del 5,09%, un nivel que rara vez se ha visto desde 2010.
La inflación persistente, el fuerte endeudamiento del gobierno de EE. UU. y las expectativas reducidas de recortes de tasas de la Fed están aumentando la prima de plazo que los inversores exigen para mantener los bonos a largo plazo.
La previsión de que los rendimientos de EE. UU. a 30 años aumenten al 5,09% a finales de 2026 implica tasas de interés estadounidenses más altas en relación con otras economías desarrolladas, lo que históricamente atrae afluencia de capital y respalda al dólar. Las perspectivas de la encuesta sobre una inflación persistente y déficits fiscales también podrían respaldar un dólar más fuerte a mediano plazo.
Los rendimientos más altos a largo plazo en EE. UU. generalmente impulsan al dólar al aumentar los rendimientos de los activos denominados en dólares en relación con sus pares, atrayendo inversión extranjera.
No necesariamente; si los rendimientos aumentan debido a temores de inflación que erosionan los rendimientos reales, el dólar podría debilitarse, pero la previsión sugiere que los rendimientos nominales aumentan en una economía relativamente fuerte.
El oro típicamente se mueve de manera inversa a los rendimientos reales; la previsión de que los rendimientos nominales a 30 años superen el 5% implica rendimientos reales elevados, lo que aumenta el costo de oportunidad de mantener oro que no produce rendimientos. Esto sugiere una perspectiva bajista para los precios del oro a mediano plazo.
El aumento de los rendimientos aumenta el costo de oportunidad de mantener activos que no producen rendimientos, como el oro, lo que a menudo empuja los precios a la baja.
Si la inflación se acelera más rápido que los rendimientos, los rendimientos reales podrían caer, lo que respaldaría al oro. La incertidumbre geopolítica también podría impulsar la demanda de refugio seguro, compensando el viento en contra de los rendimientos.
Los analistas encuestados por Markets Pulse esperan que el rendimiento del Tesoro a 30 años suba al 5,09% a finales de 2026. Esto marcaría el nivel más alto al final del año desde 2010, reflejando persistentes déficits fiscales, una inflación persistente y expectativas reducidas de recortes de tasas de la Fed. La curva de rendimiento en empinado sugiere que los inversores en bonos exigen una prima de plazo mayor por el riesgo de largo plazo.
La encuesta proyecta que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años finalizará 2026 en 5,09%, un nivel no visto al final del año desde 2010.
El aumento de la prima de plazo, impulsado por una inflación persistente, una fuerte emisión de bonos gubernamentales y expectativas reducidas de recortes de tasas de la Fed, está elevando los rendimientos a más largo plazo.
El empinado de la curva de rendimiento señala que los inversores están incorporando mayores riesgos a largo plazo, lo que podría presionar los costos de endeudamiento corporativo y afectar a los sectores sensibles a las tasas.