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El IPC subyacente de agosto resultó más alto de lo esperado, lo que elevó la probabilidad de una subida de tipos de la Fed al 85%. Unos tipos más altos tienden a reducir el valor presente de los beneficios futuros, haciendo que las acciones sean menos atractivas. El informe también mantuvo los rendimientos del Tesoro elevados al 4,84%, añadiendo presión a las valoraciones de las acciones. El índice cayó un 0,48% el 9 de septiembre y continuó a la baja, repuntando brevemente el 11 de septiembre solo para desvanecerse. La publicación de la inflación es el principal impulsor detrás del sentimiento bajista actual.

La media móvil de 50 días es un nivel técnico ampliamente vigilado para la dirección de la tendencia a corto plazo. Cuando el S&P 500 la perfora, los operadores interpretan esto como una pérdida de impulso a corto plazo y un posible cambio a una fase bajista. Sin embargo, no es una señal automática de venta; muchos estrategas lo ven como una corrección normal dentro de una tendencia alcista, especialmente porque el índice está solo un 2,3% por debajo de su máximo histórico. La ruptura es más significativa si los precios no logran recuperar este nivel rápidamente, lo que podría atraer ventas adicionales.

El Brent superando los 100 dólares aumenta los costos de insumos para muchas empresas, comprimiendo los márgenes y perjudicando las ganancias corporativas. También añade presión inflacionaria, lo que refuerza el argumento para que la Fed mantenga los tipos más altos durante más tiempo. Unos tipos más altos y unos costos más elevados juntos pueden frenar el crecimiento económico y el apetito por el riesgo de los inversores. En el entorno actual, el repunte del petróleo ha sido un factor clave junto con la publicación de la inflación. Una desescalada en los precios del petróleo probablemente proporcionaría alivio y podría ser un catalizador para un rebote.

Sí, varios estrategas a largo plazo mantienen una visión alcista. Señalan una economía resiliente y un ciclo secular de inversión en IA que está generando un crecimiento tangible de los ingresos. Empresas como Quanta Services han visto récords en su cartera de pedidos de infraestructura, respaldando la narrativa. La corrección actual se ve como una consolidación saludable dentro de una tendencia alcista a largo plazo. El índice está solo un 2,3% por debajo de su máximo histórico, y los analistas esperan una recuperación una vez que concluya el ciclo de subidas de tipos. Sin embargo, el camino a corto plazo está nublado por el endurecimiento monetario y las preocupaciones sobre la inflación.