Kazimir de la BCE plaide pour au moins une autre hausse des taux afin de maîtriser l'inflation, ce qui stimule les gains de l'euro et pèse sur les actions et les obligations européennes.
L'appel de Kazimir à au moins une nouvelle hausse des taux de la BCE élargit le différentiel de taux d'intérêt avec la Fed, qui est considérée comme plus proche d'une pause. Cela a soutenu l'EUR/USD, les marchés achetant l'euro sur des anticipations de taux plus élevés.
La perspective d'une nouvelle hausse des taux de la BCE augmente le rendement des actifs libellés en euros, rendant l'euro plus attractif. Le différentiel de taux avec le dollar devrait s'élargir à mesure que la Fed adopte une position moins agressive.
Un objectif haussier à 1,1200 est envisageable si les faucons de la BCE dominent la prochaine réunion. Un franchissement de ce niveau pourrait ouvrir la voie à 1,1300, avec un support à 1,1050.
Les rendements des Bunds allemands à 10 ans ont augmenté, les remarques hawkish de Kazimir soulignant l'engagement de la BCE à augmenter les taux, ce qui a fait baisser les prix des obligations. La vente d'obligations souveraines européennes reflète les craintes de resserrement.
Des anticipations de taux plus élevés de la BCE font directement augmenter les rendements des obligations d'État à long terme, car les investisseurs exigent une compensation plus importante pour détenir de la dette lorsque les taux à court terme sont appelés à augmenter davantage.
Oui, si les données économiques confirment la nécessité de nouvelles hausses. Cependant, si les chiffres PMI à venir sont décevants, les rendements pourraient se rétracter à mesure que les craintes de ralentissement tempèrent les anticipations de hausses de taux.
La rhétorique hawkish de Kazimir de la BCE signale de nouvelles hausses de taux, ce qui resserre les conditions de financement pour les entreprises allemandes et assombrit les perspectives de croissance. Le DAX a baissé, les investisseurs réévaluant la probabilité de taux plus élevés plus longtemps.
Des taux plus élevés augmentent les coûts d'emprunt pour les entreprises, réduisent le pouvoir d'achat des consommateurs et diminuent généralement les valorisations boursières. Le DAX a baissé de 1,2 % au cours de la journée, les traders intégrant un resserrement prolongé.
Si les responsables de la BCE continuent de faire écho au hawkishness de Kazimir, le DAX pourrait subir de nouvelles pressions. Cependant, un support technique autour de 15 800 pourrait fournir un plancher.
Le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Peter Kazimir, a déclaré que la banque centrale doit réaliser au moins une nouvelle hausse des taux d'intérêt pour ramener l'inflation à son objectif. Ses commentaires hawkish renforcent les attentes du marché selon lesquelles la BCE resserrera davantage sa politique monétaire, ce qui soutient l'euro et pèse sur les actions et les obligations européennes.
Le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Peter Kazimir, a déclaré que la banque centrale doit réaliser au moins une nouvelle hausse des taux d'intérêt pour maîtriser l'inflation. Il a souligné que la lutte contre l'inflation n'est pas terminée et qu'un resserrement supplémentaire est nécessaire.
L'inflation dans la zone euro, en particulier celle tirée par les services et les salaires, reste plus tenace que prévu. Les responsables de la BCE craignent qu'un arrêt trop précoce ne désancre les anticipations d'inflation, ce qui nécessiterait un resserrement encore plus marqué par la suite.
Son ton hawkish soutient l'euro face au dollar, fait grimper les rendements obligataires européens à mesure que les marchés ajustent leurs anticipations de taux, et pèse sur les indices boursiers européens en raison de conditions financières plus strictes.