Les acteurs du secteur des puces Lumentum, Aehr et Navitas comptent sur une expansion alimentée par l'IA pour tripler leurs revenus d'ici 2029, bien que des risques significatifs concernant la concentration des clients et des cycles de commandes irréguliers persistent.
Aehr guided fiscal 2027 revenue to $130-$150 million, far above consensus of $85 million, driven by AI burn-in demand, though revenue is lumpy and customer-concentrated.
Lumentum raised its fiscal 2028 earnings target to $40 per share on strong optical switch demand, but heavy reliance on a single customer remains a risk.
Navitas pivoted to AI infrastructure with backlog into 2027, but most revenue growth is back-end loaded and dependent on products launching by late 2027 and 2028.
Lumentum, Aehr et Navitas prévoient une croissance massive des revenus grâce à la demande d'infrastructure IA, les équipes de direction citant des carnets de commandes solides et de nouveaux cycles de produits. Cependant, les analystes avertissent que ces objectifs agressifs reposent fortement sur des bases de clients concentrées et des lancements de produits en fin d'année qui restent vulnérables aux changements dans les dépenses en capital des hyperscalers.
Les analystes notent que ces projections reposent sur des produits qui n'ont pas encore été lancés et supposent une demande constante d'un très petit nombre de clients majeurs, créant un risque d'exécution significatif.
Aehr fournit des équipements de burn-in qui testent les puces à haute température et tension pour identifier les défaillances potentielles avant leur installation dans les centres de données, ce qui est crucial pour les racks GPU IA coûteux.