Les prix à la consommation de la zone euro ont augmenté de 3,2 % en mai, dépassant les 3 % pour la première fois en trois ans, alimentant les paris selon lesquels la BCE retardera les baisses de taux d'intérêt et propulsant EUR/USD à la hausse.
L'inflation de la zone euro a dépassé les 3 % pour la première fois depuis 2023, stimulant l'euro alors que les marchés ont réduit leurs attentes de baisses de taux de la BCE, propulsant EUR/USD au-dessus de 1,10.
EUR/USD a bondi à 1,1050, gagnant 0,8 % sur la journée.
Un virage plus restrictif pourrait pousser EUR/USD vers 1,12, mais beaucoup dépend des données américaines.
Des anticipations d'inflation plus élevée ont incité les traders à vendre les bunds allemands, faisant grimper le rendement à 10 ans à mesure que les marchés prévoient un cycle de resserrement monétaire plus lent de la BCE.
Le rendement a augmenté de 10 points de base pour atteindre 2,65 %, le plus haut niveau depuis un mois.
À court terme, la hausse des rendements signale une pression à la vente, mais une BCE plus lente pourrait limiter les pertes à long terme.
Un euro plus fort a pesé sur l'indice du dollar, EUR/USD représentant plus de la moitié de DXY ; la surprise inflationniste en Europe contrastait avec une situation américaine mitigée.
L'euro représente 57,6 % du DXY, donc un euro fort déprime directement l'indice du dollar.
L'indice pourrait tester 98,00 si EUR/USD poursuit sa progression vers 1,12.
Des perspectives de taux plus élevés ont pesé sur les actions européennes, car les coûts d'emprunt augmentent et les taux d'actualisation augmentent, affectant les secteurs sensibles à la croissance.
L'indice a baissé de 0,5 % en raison de la hausse des rendements qui a affecté les valeurs technologiques et immobilières.
Peu probable, car les actions européennes restent soutenues par la demande mondiale ; une forte augmentation soutenue des rendements serait nécessaire.
L'inflation annuelle de la zone euro a grimpé à 3,2 % en mai, dépassant les 3 % pour la première fois depuis 2023. Cette accélération, tirée par la hausse des coûts de l'énergie et des services, met la pression sur la Banque centrale européenne pour qu'elle réexamine le rythme des baisses de taux. Les traders ont réduit leurs attentes de relâchement monétaire immédiat, ce qui a soutenu l'euro et pesé sur les obligations d'État.
Une reprise des prix de l'énergie et une inflation soutenue des services ont poussé le taux d'inflation à 3,2 %, son niveau le plus élevé depuis 2023.
Cela réduit la probabilité de baisses de taux immédiates, les marchés s'attendant désormais à ce que la BCE maintienne ses taux au moins jusqu'à la réunion de septembre.
Le chiffre de l'inflation plus élevé a soutenu EUR/USD, car des taux plus élevés pendant plus longtemps rendent l'euro plus attractif par rapport au dollar.