La vague de chaleur record en Europe alimente la flambée des prix du gaz naturel et du blé en raison de la demande d'électricité et des craintes pour les récoltes.
L'intensification de la vague de chaleur pousse les températures européennes à des niveaux record, entraînant une forte augmentation de la demande d'électricité pour la climatisation. Les producteurs d'électricité dépendent fortement du gaz naturel, ce qui fait grimper les contrats à terme TTF. Bloomberg rapporte que les contrats de référence se sont négociés à leur plus haut niveau depuis un mois.
Selon les analystes, le TTF pourrait tester les 50 €/MWh si les températures restent élevées et que la production éolienne reste faible. Un retour de la fraîcheur ou une intervention politique pourrait limiter les gains.
Un refroidissement soudain déclencherait probablement une forte correction des prix, rendant les ventes à découvert attrayantes. Cependant, les préoccupations persistantes concernant l'approvisionnement et les faibles niveaux de stockage pourraient limiter la baisse.
Le blé d'hiver européen est à une phase de croissance critique, et la vague de chaleur menace de brûler les champs de la France à l'Allemagne. Des sources commerciales citées par Bloomberg notent que les prévisions de rendement sont revues à la baisse, ce qui fait grimper les contrats à terme sur le blé de Chicago. Les dégâts s'ajoutent au resserrement mondial de l'offre en provenance de la mer Noire.
Si la production de blé de l'UE diminue de 10 %, les contrats à terme ZW pourraient monter à 8 $ le boisseau. Les analystes de Bloomberg Intelligence signalent 7,50 $ comme une résistance à court terme.
Le maïs et l'orge sont également vulnérables, mais le blé est le plus exposé car il entre dans la phase de remplissage des grains. Le colza pourrait également être stressé si la sécheresse persiste.
La vague de chaleur exerce une pression supplémentaire sur une économie européenne déjà atone, pesant sur la monnaie unique. Les négociants anticipent un risque accru de récession, ce qui fait baisser l'EUR/USD. Le dollar profite des flux de valeurs refuges alors que les craintes de croissance mondiale s'intensifient.
Une vague de chaleur prolongée exacerbant la faiblesse économique pourrait relancer les appels à la parité, mais des données américaines solides seraient également nécessaires. Le support à court terme se situe à 1,05.
La vague de chaleur amplifie les vents contraires existants, tels que les faibles PMI manufacturiers et l'incertitude politique. Elle ajoute une dynamique baissière mais n'est pas le seul moteur.
Une vague de chaleur qui s'intensifie en Europe devrait battre des records de température, entraînant une forte demande de gaz naturel alors que les producteurs d'électricité augmentent la climatisation. Les contrats à terme européens sur le blé montent en raison des craintes de dommages aux récoltes, tandis que l'euro glisse face au dollar en raison de l'impact des conditions météorologiques extrêmes sur l'activité économique.
La vague de chaleur stimule la demande de gaz naturel à mesure que la consommation d'électricité pour la climatisation augmente fortement, ce qui fait grimper les prix spot et les contrats à terme TTF. Les producteurs d'électricité passent du charbon au gaz pour répondre aux pics de demande, ce qui resserre un marché déjà tendu.
Les températures élevées pendant la phase de remplissage des grains peuvent réduire les rendements et la qualité du blé, incitant les négociants à terme à anticiper une offre plus faible. Les principaux producteurs européens comme la France et l'Allemagne sont en alerte en cas de dommages irréversibles aux cultures.
Au-delà des prix des matières premières, la vague de chaleur pourrait ralentir l'activité économique, perturber les transports et mettre à rude épreuve les systèmes de santé. Elle pourrait également alimenter les pressions inflationnistes en raison de la hausse des coûts de l'alimentation et de l'énergie, compliquant la politique des banques centrales.