Die finanzielle Leistung von Nvidia bleibt dominant, doch ein konservatives Forward-KGV deutet auf Skepsis der Investoren hinsichtlich der Haltbarkeit des aktuellen Booms bei den Ausgaben für KI-Infrastruktur hin.
Nvidias Umsatz stieg im Jahresvergleich um 106 % auf 96,2 Milliarden USD, angetrieben durch seine dominante Position im Ausbau der KI-Infrastruktur. Mit voraussichtlichen Investitionen der Hyperscaler von 1,3 Billionen USD bis 2027 und jährlichen Ausgaben für KI-Infrastruktur, die bis Ende des Jahrzehnts möglicherweise 4 Billionen USD erreichen, bleibt Nvidia der Hauptnutznießer der Nachfrage nach GPUs für Datenzentren.
Nvidia wird derzeit mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24,2 gehandelt.
Das Management glaubt, dass die jährlichen Ausgaben für KI-Infrastruktur zwischen 3 Billionen und 4 Billionen USD liegen werden.
Die Modell-APIs von Alphabet verarbeiteten im letzten Quartal 22 Milliarden Tokens pro Minute, ein Anstieg von 16 Milliarden vor drei Monaten, was auf eine beschleunigte Nutzung von KI hinweist. Als großer Hyperscaler tragen die massiven Cloud-Rückstände und das KI-gesteuerte Wachstum von Google Cloud direkt zur anhaltenden Nachfrage nach Nvidias Hardware bei.
Die Modell-APIs von Alphabet verarbeiteten im letzten Quartal 22 Milliarden Tokens pro Minute, ein Anstieg von 16 Milliarden vor drei Monaten.
Amazon Web Services (AWS) ist ein kritischer Hyperscaler, der zu den 1,7 Billionen USD an kombinierten Cloud-Rückständen beiträgt, die von großen Cloud-Anbietern gemeldet werden. Dieses massive Engagement in Infrastrukturinvestitionen dient als Haupttreiber für die anhaltende Nachfrage nach KI-Hardware, die dem breiteren Halbleitermarkt zugutekommt.
Stand 30. Juni hatten Amazon Web Services, Microsoft Azure und Google Cloud zusammen 1,7 Billionen USD an Cloud-Rückständen.
Microsoft Azure wird als wichtiger Hyperscaler identifiziert, der den Ausbau der KI-Infrastruktur durch seine wachsenden Cloud-Auftragsrückstände vorantreibt. Die massiven Investitionspläne des Unternehmens sind zentral für die voraussichtlichen Investitionen der Hyperscaler in Höhe von 1,3 Billionen USD für 2027, die Nvidias Wachstumskurs unterstützen.
Nvidias CFO Colette Kress schätzt, dass die Investitionen der Hyperscaler bis 2027 1,3 Billionen USD erreichen werden.
Nvidia meldete einen Umsatzanstieg von 106 % im Jahresvergleich auf 96,2 Milliarden USD, angetrieben von der unermüdlichen Nachfrage nach KI-Datenzentrum-GPUs. Trotz dieses explosiven Wachstums und eines moderaten Forward-KGV von 24,2 bleibt der Markt vorsichtig hinsichtlich der langfristigen Nachhaltigkeit der Investitionen der Hyperscaler, die bis 2027 voraussichtlich 1,3 Billionen USD erreichen werden.
Der Markt ist besorgt über die Haltbarkeit des KI-Booms; wenn Unternehmen keine greifbaren Vorteile aus KI ziehen, könnten sie Budgets kürzen, was Analysten zwingen würde, Gewinnschätzungen zu senken und möglicherweise einen Rückgang des Aktienkurses auszulösen.