Der massive Cloud-Infrastruktur-Rückstand von Oracle in Höhe von 638 Milliarden Dollar und der strategische Wechsel zu Vorauszahlungsverträgen schaffen die Voraussetzungen für eine signifikante Beschleunigung der Erträge und potenzielle Aktienaufwertung bis 2029.
Die massive verbleibende Leistungspflicht (RPO) von Oracle in Höhe von 638 Milliarden Dollar bietet außergewöhnliche Sichtbarkeit in das zukünftige Umsatzwachstum, wobei das Unternehmen erwartet, dass die Umwandlung dieses Rückstands in Einnahmen bis 2029 beschleunigt wird. Trotz der jüngsten Underperformance der Aktie aufgrund steigender Schulden und Investitionen in KI-Datenzentren wird erwartet, dass die Strategie des Unternehmens, Vorauszahlungsverträge und 'Bring-your-own-Hardware'-Vereinbarungen zu sichern, die Margen verbessert und das Ertragswachstum bis zum Geschäftsjahr 2029 auf 43%
RPO steht für verbleibende Leistungspflicht, die den Gesamtwert der Verträge darstellt, die Oracle unterzeichnet hat, aber noch nicht erfüllt hat, derzeit bei 638 Milliarden Dollar.
Oracle wird mit dem 19-fachen der zukünftigen Erträge gehandelt, was einen Abschlag zum 25-fachen Multiple des Nasdaq-100 darstellt, hauptsächlich aufgrund von Bedenken der Investoren über steigende Schulden und hohe Investitionen in die KI-Infrastruktur.
Oracle positioniert sich als dominierender Anbieter von KI-Infrastruktur und nutzt einen Rekordrückstand von 638 Milliarden Dollar, um zukünftige Erträge zu steigern. Trotz der jüngsten Underperformance der Aktie aufgrund hoher Investitionen erwartet das Unternehmen, das Umsatzwachstum bis zum Geschäftsjahr 2027 auf 34% zu beschleunigen, während es langfristige Verträge in Cashflow umwandelt.
Die Oracle-Aktien haben aufgrund steigender Schulden und reduzierten freien Cashflows, die aus aggressiven Investitionen in die KI-Datenzentrum-Infrastruktur resultieren, hinterhergehinkt.
Oracle wechselt zu Vorauszahlungsverträgen und von Kunden bereitgestellter Hardware, was das Unternehmen angibt, um die Margen zu halten und die Kapitalbelastung der Infrastrukturexpansion zu reduzieren.