Oracle berichtet von starkem Cloud-Wachstum und Rekordverpflichtungen, doch Investoren wägen die KI-gesteuerten Umsatzgewinne des Unternehmens gegen erhebliche Investitionsausgaben und negativen freien Cashflow ab.
Oracle verzeichnet signifikantes Wachstum in seinen Cloud-Infrastruktur- und KI-Segmenten, was sich in einem Anstieg des OCI-Umsatzes um 93% und Rekordverpflichtungen von $638 Milliarden zeigt. Dieses Momentum wird jedoch durch massive Investitionsanforderungen gebremst, die im Geschäftsjahr 2026 $55,7 Milliarden erreichten und voraussichtlich $95 Milliarden im Geschäftsjahr 2027 erreichen werden, was zu negativem freien Cashflow führt, der die Bewertungsprognose des Unternehmens kompliziert.
Der Haupttreiber ist das Oracle Cloud Infrastructure (OCI)-Segment, das im Jahresvergleich einen Umsatzanstieg von 93% verzeichnete.
Der freie Cashflow ist negativ, weil die Investitionsausgaben des Unternehmens, die im Geschäftsjahr 2026 $55,7 Milliarden erreichten, die $32 Milliarden, die durch den operativen Cashflow generiert wurden, erheblich überstiegen.
Die Oracle Corporation sieht sich einem komplexen Ausblick gegenüber, da die aggressive Expansion in die GPU-as-a-Service-Infrastruktur die Cloud-Umsätze auf Rekordniveau treibt, aber den freien Cashflow belastet. Während Morgan Stanley das Kursziel auf $210 anhob, bleiben Analysten hinsichtlich der massiven Investitionsanforderungen und Ausführungsrisiken des Unternehmens vorsichtig.
Die aggressive Investition von Oracle in KI-Infrastruktur und GPU-as-a-Service-Fähigkeiten erfordert massive Investitionsausgaben, die derzeit den durch den Betrieb generierten Cashflow übersteigen.