NVIDIA steigt um 20% als Hauptnutznießer der Ausgaben für AI-Infrastruktur, während Hyperscaler mit Herausforderungen bei den freien Cashflows und einer Underperformance der Aktien konfrontiert sind.
NVIDIA übertrifft derzeit die Magnificent Seven mit einer Rendite von 20,1% YTD, da es als primärer 'Picks-and-Shovels'-Lieferant für den Ausbau der AI-Infrastruktur fungiert. Im Gegensatz zu den Hyperscalern erzielt NVIDIA ein massives Umsatzwachstum, einschließlich eines Anstiegs des Umsatzes im Bereich Datenzentren um 117%, während es die sofortigen Strafen bei den freien Cashflows, die mit dem Ausbau von AI-Fabriken verbunden sind, vermeidet.
NVIDIA ist der Hauptlieferant für AI-Infrastruktur, was es ihm ermöglicht, Einnahmen aus den Investitionen der Hyperscaler zu erzielen, ohne die unmittelbare Last des Aufbaus und der Wartung der Datenzentren selbst zu tragen.
Die Aktie von Meta steht unter Druck und ist YTD um 0,95% gefallen, während das Unternehmen seine AI-Infrastruktur aggressiv ausbaut. Die massive Investition, die für 2026 zwischen 130 Milliarden USD und 145 Milliarden USD angepeilt wird, hat dazu geführt, dass der freie Cashflow von 8,55 Milliarden USD auf nur 784 Millionen USD eingebrochen ist.
Der Rückgang von 8,55 Milliarden USD auf 784 Millionen USD ist hauptsächlich auf den massiven Anstieg der erforderlichen Investitionen zum Ausbau der AI-Infrastruktur zurückzuführen.
Amazon hinkt derzeit dem S&P 500 hinterher, während es eine Phase hoher AI-bezogener Investitionen durchläuft. CEO Andy Jassy hat ausdrücklich gewarnt, dass das Unternehmen mit Herausforderungen bei den freien Cashflows konfrontiert sein wird, bis die neuen Datenzentren vollständig betriebsbereit sind und Erträge generieren.
Das Management erwartet, dass die Herausforderungen bei den freien Cashflows anhalten, bis die neuen Datenzentren, die derzeit im Bau sind, online gehen.
Microsoft wird derzeit als Nachzügler in den Magnificent Seven angesehen, mit einer bescheidenen Rendite von 1,7% YTD, während es massive Ausgaben für AI-Infrastruktur tätigt. Das Unternehmen hat die Investitionen für das gesamte Geschäftsjahr FY26 auf 115,95 Milliarden USD festgelegt, wobei die Erwartungen für Investitionen im Kalenderjahr 2026 auf 175 Milliarden USD steigen.
Microsoft hat die Investitionen für FY26 auf 115,95 Milliarden USD festgelegt, wobei die Investitionen im Kalenderjahr 2026 voraussichtlich etwa 175 Milliarden USD erreichen werden.
Alphabet ist derzeit die günstigste Aktie der Magnificent Seven mit einem KGV von 15, bleibt jedoch eine der am wenigsten belohnten Aktien des Marktes im Jahr 2026. Trotz des starken Wachstums von Google Cloud – ein Anstieg um 82% im Jahresvergleich – bleibt der Markt skeptisch hinsichtlich des Zeitrahmens für die Monetarisierung von AI.
Es besitzt seine eigene AI-Infrastruktur durch TPUs und Datenzentren, hat mehrere Monetarisierungsmöglichkeiten und wird mit dem niedrigsten KGV im Vergleich zur Gruppe gehandelt.
NVIDIA führt weiterhin die Magnificent Seven mit einem Gewinn von 20%, während Hyperscaler wie Microsoft, Amazon und Meta aufgrund massiver Ausgaben für AI-Infrastruktur unter Druck stehen. Trotz des starken Cloud-Wachstums von Alphabet und einer attraktiven Bewertung von 15x KGV bleibt der Markt skeptisch gegenüber dem aktuellen Zeitrahmen für die Monetarisierung von AI.
Hyperscaler sehen sich erheblichen Herausforderungen bei den freien Cashflows gegenüber, da massive Investitionsverpflichtungen für AI-Datenzentren bestehen, die noch keine proportionalen Erträge generiert haben.