Egan-Jones hebt eine anhaltende Diskrepanz zwischen Chinas robustem BIP-Wachstum und den schwachen Aktienmarktrenditen hervor, die seit 2004 um mehr als 50% hinter dem S&P 500 zurückbleiben.
Der Shanghai Composite Index hat seit 2004 im Vergleich zu Chinas robustem BIP-Wachstum erheblich unterperformt und weniger als die Hälfte der Renditen des US-Marktes erzielt. Diese Diskrepanz hebt eine anhaltende Diskrepanz zwischen dem nationalen wirtschaftlichen Wachstum und der Schaffung von Aktionärswerten im chinesischen Aktienmarkt hervor.
Trotz starkem BIP-Wachstum hat der Index seit 2004 weniger als die Hälfte der Performance des US-Marktes erzielt, was auf strukturelle Probleme bei der Umsetzung des Wirtschaftswachstums in Aktionärsrenditen hindeutet.
Der S&P 500 hat seit 2004 überlegene Aktionärsrenditen im Vergleich zum chinesischen Markt gezeigt und dient als Benchmark für die globale Aktienüberlegenheit. Die historische Entwicklung des Index spiegelt eine effektivere Ausrichtung zwischen wirtschaftlichen Bedingungen und Anlegergewinnen wider.
Seit 2004 hat der S&P 500 den chinesischen Markt erheblich übertroffen und mehr als doppelt so hohe Renditen erzielt, trotz des schnelleren BIP-Wachstums Chinas.
Eine Analyse von Egan-Jones zeigt eine deutliche Divergenz zwischen Chinas wirtschaftlichem Wachstum und der Performance seines Aktienmarktes seit 2004. Während das BIP-Wachstum Chinas konstant die Vereinigten Staaten übertroffen hat, hat der SSE Composite Index weniger als die Hälfte der Gesamtrenditen des S&P 500 im gleichen Zeitraum erzielt.
Die Analyse deutet auf eine strukturelle Diskrepanz hin, bei der das schnelle wirtschaftliche Wachstum nicht in proportionale Aktionärsrenditen umgesetzt wurde, wodurch der SSE Composite hinter dem S&P 500 zurückbleibt.