SS&C Technologies startet eine 1,0 Mrd. $ schwere Wandschuldemission zur Refinanzierung der 2027 fälligen Notes und initiiert gleichzeitig einen Aktienrückkauf über 100,0 Mio. $ zur Stützung des Aktienkurses.
SS&C plant eine 1,0 Mrd. $ schwere Emission wandelbarer vorrangiger Notes mit Fälligkeit 2031, um ihre vorrangigen Notes mit 5,500 % im Volumen von 2.000,0 Mio. $ zu refinanzieren, die am 30. September 2027 fällig werden, und dadurch das Fälligkeitsprofil zu verlängern. Gleichzeitig wird das Unternehmen bis zu 100,0 Mio. $ an Aktien zurückkaufen und Capped Calls abschließen, um die Verwässerung zu reduzieren – beides stützt die Aktie. Der Hauptnachteil sind die zusätzlichen 1,0 Mrd. $ an Wandschulden sowie die Möglichkeit, dass die Kreditvertragsänderungen nicht zu den beschriebenen Konditione
SS&C Technologies Holdings hat eine Privatplatzierung von 1,0 Mrd. $ in wandelbaren vorrangigen Notes mit Fälligkeit 2031 angekündigt, um ihre 2.000,0 Mio. $ schwachen vorrangigen Notes mit 5,500 % zu refinanzieren, die 2027 fällig werden. Das Unternehmen plant, die Erlöse für Capped-Call-Transaktionen und ein Aktienrückkaufprogramm über 100,0 Mio. $ zu verwenden, um die Verwässerung zu begrenzen.
Die Emission ist Teil der Refinanzierungstransaktionen zur Tilgung der 2.000,0 Mio. $ der vorrangigen Notes mit 5,500 %, fällig am 30. September 2027, zusammen mit neuen Termendarlehen und einer erhöhten revolvierenden Kreditlinie.
Die Wandlung würde in bar, in Aktien oder einer Kombination nach Wahl von SS&C abgerechnet, und SS&C plant Capped-Call-Transaktionen, um die potenzielle Verwässerung zu reduzieren, wobei dieser Schutz jedoch einer Obergrenze unterliegt.