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Coinbase und Crypto-Verwahrer suchen Milliardenpotenzial bei US-Derivate-Abrechnungen

Crypto-Verwahrer erhalten über eine neue CFTC-Erleichterung Zugang zum Derivate-Abrechnungsmarkt, wobei politische Verschiebungen und Klagen von Bankengruppen langfristige regulatorische Unsicherheit schaffen.

📅 10. November 2026 🕐 1 Min. Lesezeit

2 Assets betroffen (Stocks). Netto-Stimmung: 2 Bullisch, 0 Bärisch, 0 Neutral. Stärkstes Signal: COIN ↑ 5/10 (65% Vertrauen).

📊 Betroffene Assets (2)

COIN

Bullish 🤖 65%

📅 Kurzfristig 🌍 US · Explizit

Die No-Action-Erleichterung der CFTC vom 5. November erlaubt Clearingstellen, Trust-Unternehmen für tägliche Derivate-Abrechnungen zu nutzen, und von der Coinbase Custody Trust wurde bereits erwartet, dass sie Abrechnungsdienstleistungen im Rahmen der USDC-Partnerschaft von Nodal Clear aus dem Jahr 2025 bereitstellt. Separat trat die nationale Trust-Bank-Charta von Coinbase am 6. November in Kraft. Da es sich jedoch um eine widerrufliche Erleichterung des CFTC-Personals handelt und die Demokraten am 3. November beide Kammern gewannen, steigt das politische Risiko, was das Aufwärtspotenzial beg

Auslöser

▲ CFTC-No-Action-Erleichterung vom 5. November, die Trust-Unternehmen als Derivate-Abrechnungsbanken zulässt
▲ Nodal Clears Partnerschaft aus dem Jahr 2025 zur Integration von USDC in US-Futures, wobei die Coinbase Custody Trust die tägliche Abrechnung bereitstellen soll

Risikofaktoren

▼ Das CFTC-Schreiben ist eine No-Action-Erleichterung, keine Regeländerung, und kann bei einem Wechsel der Kommissionsführung zurückgezogen werden
▼ Die Demokraten gewannen am 3. November die Kontrolle über beide Kammern, was dem designierten Kongress mehr Macht zur Prüfung der CFTC gibt

CRCL

Bullish 🤖 50%

📆 Mittelfristig 🌍 US · Explizit

Circle wird unter den großen Crypto-Firmen genannt, die vom OCC Zulassungen als nationale Trust-Bank erhielten, was die Expansion der Branche in bundesaufsichtlich regulierte Finanzdienstleistungen widerspiegelt, die nun durch die Abrechnungserleichterung der CFTC vom 5. November gestärkt wird. Die Erwähnung ist kurz, und dieselben politischen und rechtlichen Herausforderungen für Trust-Unternehmens-Chartas könnten den Nutzen begrenzen.

Auslöser

▲ Vom OCC zuvor an Circle vergebene nationale Trust-Bank-Charta
▲ CFTC-Erleichterung vom 5. November, die Trust-Unternehmen den Derivate-Abrechnungsmarkt öffnet

Risikofaktoren

▼ Die Independent Community Bankers of America verklagten das OCC im Oktober wegen der Trust-Bank-Charta-Regeln
▼ Widerruflichkeit der CFTC-No-Action-Erleichterung und demokratische Kongresskontrolle nach dem 3. November

🧭 Ausführliche Analyse dieser Werte

🎯 Die wichtigsten Erkenntnisse

Die CFTC gewährte am 5. November eine No-Action-Erleichterung, die Trust-Unternehmen die Abwicklung täglicher Derivate-Abrechnungen für Clearingstellen erlaubt.
Die CME Group meldete im ersten Halbjahr 2026 durchschnittlich tägliche Transfers von 8,7 Milliarden $ durch ihre Clearingsysteme.
Die Charta der Coinbase National Trust Company trat am 6. November in Kraft; die Coinbase Custody Trust soll voraussichtlich Abrechnungsdienstleistungen für Nodal Clear bereitstellen.
Die Independent Community Bankers of America reichten im Oktober eine Klage gegen die nationalen Trust-Bank-Charta-Regeln des OCC ein.
Die Demokraten gewannen am 3. November die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses, was das Potenzial für eine legislative Prüfung des regulatorischen Programms der CFTC erhöht.

📝 Zusammenfassung

Nach einem No-Action-Schreiben der CFTC vom 5. November können Crypto-Trust-Unternehmen nun tägliche Abrechnungsdienstleistungen für Derivate-Clearingstellen anbieten – ein Markt, der bei der CME Group Anfang 2026 täglich durchschnittlich Transfers von 8,7 Milliarden $ verzeichnete. Während Firmen wie Coinbase und Circle ihre institutionelle Reichweite ausbauen, bleibt die Erleichterung widerruflich und sieht sich Prüfungen durch einen neu gewählten Kongress sowie traditionelle Bankengruppen ausgesetzt.

❓ FAQ

COIN · Warum ist dies für Coinbase-Aktionäre relevant?

Von der Coinbase Custody Trust wird erwartet, dass sie tägliche Abrechnungsdienstleistungen für die Derivate-Clearingstelle Nodal Clear bereitstellt – ein Milliarden-Umsatz-pro-Tag-Geschäft –, und Coinbase erhielt zudem eine nationale Trust-Bank-Charta, die seit dem 6. November gilt und eine bundesaufsichtliche Verwahrung digitaler Assets erlaubt.

COIN · Was könnte diese Gelegenheit rückgängig machen?

Die CFTC-Erleichterung ist ein widerrufliches No-Action-Schreiben und keine formelle Regeländerung, sodass ein Wechsel der Kommissionsführung sie zurückziehen könnte, und der im Januar antretende neue Kongress hat größere Macht, das Programm der Behörde zu prüfen.

CRCL · Hilft die CFTC-Entscheidung Circle direkt?

Nicht direkt. Sie öffnet Derivate-Abrechnungstätigkeiten allgemein für regulierte Trust-Unternehmen, und Circle besitzt bereits eine nationale Trust-Bank-Charta vom OCC, könnte also um solche Dienstleistungen konkurrieren.

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