Der Euro hält seine jüngsten Gewinne nahe 1,1230, da Anleger die geopolitische Entspannung gegen die Erwartungen einer beschleunigten US-Inflation und eine restriktivere Federal Reserve abwägen.
Berichte über Fortschritte in den diplomatischen Bemühungen zur Beendigung des Nahostkonflikts trieben die Ölpreise auf neue Zweimonatstiefs, wobei Brent in der vergangenen Woche mehr als 20 % verlor. US-Präsident Donald Trump schloss zudem einen Angriff auf den Iran aus, solange die Verhandlungen andauern, was die Risikoprämie bei den Lieferungen senkt. Die fortgesetzte Diplomatie spricht für weitere Abwärtstendenzen beim Barrel.
Die US-Inflation wird für Oktober voraussichtlich auf 3,9 % im Jahresvergleich beschleunigt, der Kern auf 2,8 %, nach einem starken Beschäftigungswachstum im Oktober und einem annualisierten BIP-Wachstum von 3,4 % im dritten Quartal. Die Ökonomen von Brown Brothers Harriman sagen, dass eine robuste Aktivität, ein starker Arbeitsmarkt und hartnäckige Inflation die restriktive Haltung der Fed stützen und die Zinsdifferenziale zugunsten des Dollar wirken lassen, wobei der Greenback am Dienstag einige der Payroll-Gewinne vom Freitag zurückgab.
Das Paar sprang von 1,1137 auf rund 1,1230 zurück, getrieben von risikofreudiger Stimmung und einem wöchentlichen Brent-Rückgang von über 20 %, der den Druck auf die Ölimporteure der Eurozone verringert. Der Konsens deutet jedoch auf einen Anstieg des US-CPI auf 3,9 % im Jahresvergleich und des Kern-CPI auf 2,8 % hin, was die restriktive Haltung der Fed verstärken und den Dollar begünstigen würde, womit das Paar begrenzt wird. Die Unterstützung durch die Geopolitik und die Gegenwinde durch die erwartete Straffung der Fed gleichen sich in etwa aus.
Der Euro handelt nahe 1,1230 gegenüber dem US-Dollar, während die Märkte auf die US-CPI-Daten für Oktober warten, die voraussichtlich bei 3,9 % im Jahresvergleich liegen werden. Während der Euro durch einen wöchentlichen Rückgang der Brent-Ölpreise um 20 % und die Entspannung der Spannungen im Nahen Osten Unterstützung findet, bleibt der Ausblick für den Dollar angesichts eines starken BIP-Wachstums von 3,4 % im dritten Quartal und eines robusten Arbeitsmarkts bullisch.
Brent ist in der vergangenen Woche um mehr als 20 % gefallen, da die diplomatischen Bemühungen zur Beendigung des Nahostkonflikts vorankamen und der US-Präsident einen Angriff auf den Iran ausgeschlossen hat, solange die Verhandlungen andauern, was die Lieferängste verringert.
Der VPI wird für Oktober voraussichtlich auf 3,9 % im Jahresvergleich beschleunigt – der höchste Stand seit fünf Monaten –, der Kern-CPI bei 2,8 %. Eine höhere Inflation führt in der Regel dazu, dass die Federal Reserve ihre Politik restriktiver hält, was den Dollar stützt.
Der Euro erhielt Unterstützung durch einen risikofreudigen Wochenstart infolge diplomatischer Fortschritte im Nahen Osten und eines wöchentlichen Brent-Preisrückgangs von mehr als 20 %, der die ölimportierenden Volkswirtschaften der Eurozone entlastet.