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USD-Rally, da OIS-Markt das Risiko einer 50-Bp-Fed-Erhöhung für den 9. Dezember einpreist

Steigende Renditen zweiseitiger Treasuries und hawkische Fed-Rhetorik haben das Risiko einer 50-Bp-Zinserhöhung am 9. Dezember erhöht, was den US-Dollar potenziell nach oben treiben und EUR/USD unter 1,1000 drücken könnte.

📅 11. November 2026 🕐 1 Min. Lesezeit

3 Assets betroffen (Forex, Bonds). Netto-Stimmung: 2 Bullisch, 1 Bärisch, 0 Neutral. Stärkstes Signal: USD ↑ 5/10 (65% Vertrauen).

📊 Betroffene Assets (3)

USD

Bullish 🤖 65%

📅 Kurzfristig 🌍 US · Explizit

Ein stärker als erwarteter US-CPI-Wert und die Äußerungen von Fed-Gouverneur Waller zu einer möglichen 50-Bp-Erhöhung haben einen steilen Anstieg der UST-Rendite mit zwei Jahren Laufzeit ausgelöst, und der OIS-Markt preist nun teilweise eine 50-Bp-Bewegung am 9. Dezember ein. Höhere Zinserwartungen verschieben sich zugunsten des Dollars. MUFG betrachtet dies als Risiko und nicht als Kernprognose und favorisiert einen Schritt um 25 Bp.

Auslöser

▲ OIS-Markt preist teilweise eine 50-Bp-FOMC-Erhöhung am 9. Dezember ein
▲ Hawkische Äußerungen von Fed-Gouverneur Waller, dass ein stärkerer CPI-Wert eine 50-Bp-Erhöhung rechtfertigen könnte

Risikofaktoren

▼ MUFG bleibt skeptisch gegenüber einer 50-Bp-Erhöhung und erwartet, dass die Mehrheit 25 Bp favorisiert
▼ Keine weiteren CPI-Werte vor der FOMC-Sitzung

EUR/USD

Bearish 🤖 65%

📅 Kurzfristig 🌍 GLOBAL · Explizit

Wenn stärkere Arbeitsmarktdaten und eine Erholung des Rohöls den Fall einer aggressiven Fed-Erhöhung stützen, würden sich die Zinserwartungen zugunsten des Dollars verschieben, und MUFG rechnet mit einem Abrutschen von EUR/USD, wobei Niveaus unter 1,1000 in den Fokus rücken. Die Bewegung ist bedingt: MUFG favorisiert weiterhin einen Schritt um 25 Bp bei der FOMC.

Auslöser

▼ Risiko, dass EUR/USD unter die Marke von 1,1000 fällt
▼ Arbeitsmarktbericht vor der FOMC-Sitzung am 9. Dezember

Risikofaktoren

▲ MUFG favorisiert eine Erhöhung um 25 Bp, was das Aufwärtspotenzial des Dollars begrenzen würde
▲ Keine weiteren CPI-Daten vor der FOMC-Sitzung

US02Y

Bullish 🤖 70%

📅 Kurzfristig 🌍 US · Explizit

Der Artikel nennt einen steilen Anstieg der UST-Rendite mit zwei Jahren Laufzeit, getrieben durch den stärkeren US-CPI und Wallers hawkische Äußerungen, wobei der OIS-Markt teilweise eine 50-Bp-Erhöhung am 9. Dezember einpreist. Weitere starke Daten würden höhere Renditen am kurzen Ende stützen, wobei MUFG bezweifelt, dass eine 50-Bp-Bewegung notwendig ist.

Auslöser

▲ OIS-Markt preist teilweise eine 50-Bp-FOMC-Erhöhung am 9. Dezember ein
▲ Letzter Arbeitsmarktbericht vor der FOMC-Sitzung

Risikofaktoren

▼ MUFG erwartet, dass die Fed eine Erhöhung um 25 Bp bevorzugen wird
▼ Keine weiteren CPI-Werte vor der Sitzung

🧭 Ausführliche Analyse dieser Werte

🎯 Die wichtigsten Erkenntnisse

Der OIS-Markt preist nun teilweise eine 50-Bp-Erhöhung der FOMC für die Sitzung am 9. Dezember ein.
Fed-Gouverneur Waller deutete an, dass ein stärkerer CPI-Wert eine Erhöhung um 50 Bp rechtfertigen könnte.
MUFG hält an der Kernprognose einer Erhöhung um 25 Bp fest und betrachtet das 50-Bp-Szenario als Risikofaktor.
Ein starker Arbeitsmarktbericht und sich erholende Rohölpreise könnten eine Bewegung von EUR/USD unter 1,1000 auslösen.

📝 Zusammenfassung

Der US-Dollar gewinnt an Schwung, da die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer 50-Bp-Zinserhöhung der Federal Reserve am 9. Dezember neu bewerten. Der MUFG-Analyst Derek Halpenny stellt fest, dass ein Schritt um 25 Bp zwar die Kernprognose bleibt, hawkische Äußerungen von Gouverneur Waller und steigende Renditen zweiseitiger Treasuries jedoch die Aufwärtsrisiken für den Greenback erhöht haben. Ein starker anstehender Arbeitsmarktbericht in Kombination mit sich erholenden Rohölpreisen könnte EUR/USD unter die Marke von 1,1000 drücken.

❓ FAQ

USD · Warum wird der Dollar gestützt?

Stärkerer US-CPI und Wallers Äußerungen belebten die Spekulationen über eine 50-Bp-Fed-Erhöhung am 9. Dezember, trieben die UST-Rendite mit zwei Jahren Laufzeit und die Zinserhöhungserwartungen zugunsten des Dollars nach oben.

USD · Ist eine 50-Bp-Erhöhung der Baselfall?

Nein. MUFG bezeichnet dies als Risiko und nicht als Kernprognose und vermutet, dass die Fed einen Schritt um 25 Bp bevorzugen wird.

EUR/USD · Welches EUR/USD-Niveau ist im Spiel?

MUFG warnt, dass eine Verschiebung der Zinserhöhungserwartungen zugunsten des Dollars EUR/USD unter die Marke von 1,1000 drücken könnte.

EUR/USD · Was die Abwärtsbewegung auslösen könnte?

Ein starker Arbeitsmarktbericht plus eine Erholung des Rohöls nach seinem jüngsten starken Rückgang, was die Fed in Richtung einer 50-Bp-Erhöhung am 9. Dezember kippen könnte.

US02Y · Was hat die Rendite mit zwei Jahren Laufzeit nach oben getrieben?

Der stärkere US-CPI-Bericht und Wallers Äußerungen, dass ein starker CPI-Wert eine 50-Bp-Erhöhung rechtfertigen könnte, was die Spekulationen über eine größere Dezember-Bewegung wiederbelebte.

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