Die Aktien von Advantest sind um 18 % gestiegen, was sein Nikkei 225-Gewicht auf ein Niveau gehoben hat, das eine Kürzung des Indexgewichts auslösen könnte, was zu Zwangsverkäufen durch passive Fonds und einer starken Umkehrung der Halbleitertestaktie führen könnte.
Die 18%ige Rallye von Advantest hat ihr Nikkei 225-Gewicht in Richtung der Obergrenze gedrückt und Erwartungen einer Gewichtskürzung bei der kommenden Index-Neugewichtung ausgelöst. Passive Fonds, die den Nikkei abbilden, werden gezwungen sein, die Aktie zu verkaufen, sobald die Anpassung umgesetzt ist, was wahrscheinlich Verkaufsdruck erzeugt und einige der Gewinne zunichte macht.
Die Aktie ist um 18 % gestiegen, was ihr Gewicht nahe die Nikkei 225-Obergrenze gedrückt hat. Die bevorstehende Neugewichtung wird passive Indexfonds zwingen, Millionen von Aktien zu verkaufen, was zu einem Angebotsüberhang führt, der in der Regel den Aktienkurs kurzfristig drückt.
Der Artikel gibt keine Auskunft, aber historische Ankündigungen von Gewichtskürzungen können Rückgänge von 3-5 % auslösen, da Fonds ihre Bestände anpassen. Das Ausmaß hängt von der Größe der Gewichtsreduzierung und den allgemeinen Marktbedingungen ab.
Das genaue Datum wird nicht bekannt gegeben, aber die Nikkei 225-Prüfung findet vierteljährlich statt. Die nächste Prüfung findet voraussichtlich in den nächsten Wochen statt, und Investoren sollten die Bekanntmachungen von Nikkei Inc. verfolgen.
Die preisgewichtete Struktur des Nikkei 225 erfordert eine regelmäßige Begrenzung der Gewichtung, um eine Konzentration zu verhindern. Die 18%ige Rallye von Advantest hat ihr Gewicht nahe die Obergrenze gedrückt, was eine Neugewichtung wahrscheinlich macht. Während die Neugewichtung routinemäßig ist, kann sie kurzfristige Volatilität verursachen, da Fonds ihre Bestände anpassen, aber die Richtungswirkung des Index ist neutral.
Der Nikkei 225 verwendet eine preisgewichtete Methodik. Um zu verhindern, dass eine einzelne hochpreisige Aktie dominiert, begrenzt der Index die einzelnen Gewichte. Wenn das Gewicht einer Aktie die Obergrenze überschreitet, reduziert der Indexbetreiber die Anzahl der Aktien im Index während der Neugewichtung, was Index-Tracking-Fonds zum Verkauf von Aktien veranlasst.
Die Neugewichtung selbst ist eine Indexwartung und führt nicht unbedingt zu einer Richtungsbewegung. Die Zwangsverkäufe von Advantest-Aktien könnten jedoch einen vorübergehenden Abwärtsdruck auf die Aktie erzeugen, während der Index aufgrund der Neugewichtung anderer Komponenten stabil bleiben könnte.
Advantests Anstieg um 18 % im letzten Monat hat sein Gewicht im Nikkei 225 erhöht und nähert sich der Obergrenze des Index. Der preisgewichtete Benchmark wird regelmäßig neu ausbalanciert, um eine Dominanz einzelner Aktien zu verhindern, und eine Gewichtskürzung für Advantest scheint nun unmittelbar bevorzustehen. Ein solcher Schritt zwingt passive Indexfonds zum Verkauf der Aktie, was möglicherweise die Rallye umkehrt und die Gegenwind für den Halbleitersektor verstärkt.
Der Nikkei 225 ist ein preisgewichteter Index, so dass hochpreisige Aktien dominieren können. Um die Diversifizierung aufrechtzuerhalten, begrenzt der Indexbetreiber die Gewichte einzelner Aktien und gleicht den Index in regelmäßigen Abständen neu aus, wenn das Gewicht einer Aktie die Grenze überschreitet, was Indexfonds zum Verkauf der übergewichteten Aktie zwingt.
Die 18%ige Rallye von Advantest erhöhte ihren Aktienkurs und ihre Marktkapitalisierung, wodurch ihr Nikkei-Gewicht über oder nahe die Obergrenze stieg. Die Indexprüfung wird voraussichtlich ihre Aktienanzahl reduzieren, um sie an die Obergrenze anzupassen, was zu obligatorischen Verkäufen durch passive Fonds führt.
Der Zeitplan für die Nikkei 225-Prüfung wird im Artikel nicht angegeben, der Index wird jedoch in der Regel vierteljährlich geprüft. Investoren sollten auf Ankündigungen von Nikkei Inc. achten.