Die Strategen der Bank of America prognostizieren einen anhaltenden Ausverkauf indischer Aktien durch ausländische Investoren bis 2027, was auf eine anhaltende Schwäche des Nifty 50 hindeutet, da globale Fonds sich von überbewerteten Schwellenländern abwenden.
Die Prognose der Bank of America, dass ausländische Kapitalabflüsse anhalten werden, verstärkt den Abwärtsdruck, der den Nifty 50 bereits belastet hat. Der Index dürfte weiter fallen, da ausländische institutionelle Anleger (FIIs) voraussichtlich bis 2027 Nettoverkäufer bleiben werden, bedingt durch hohe Bewertungen und eine sich verschlechternde Gewinnprognose.
Laut BofA dürfte der Nifty 50 einem anhaltenden Abwärtsdruck ausgesetzt sein, da ausländische institutionelle Anleger, die Nettoverkäufer waren, ihre Engagements voraussichtlich bis 2027 weiter reduzieren werden.
Inländische institutionelle und private Anleger haben einen Teil der Verkäufe aufgefangen, aber die Prognose der Bank of America deutet darauf hin, dass die inländische Liquidität das Ausmaß der ausländischen Kapitalabflüsse möglicherweise nicht vollständig ausgleichen kann, was zu einem Netto-Abwärtsdruck auf den Index führen wird.
Anhaltende Kapitalabflüsse aus indischen Aktien erhöhen typischerweise die Nachfrage nach US-Dollar, da Anleger ihre Gelder repatriieren, was die Rupie schwächt. Die Prognose der Bank of America, dass diese Kapitalabflüsse bis 2027 anhalten werden, deutet auf einen anhaltenden Aufwärtsdruck auf den USD/INR-Kurs hin.
Wenn ausländische Investoren indische Aktien verkaufen, tauschen sie den Erlös in US-Dollar um, was die Nachfrage nach US-Dollar und das Angebot an indischen Rupien erhöht und somit die Rupie abwertet. Ein anhaltender Ausverkauf, wie ihn die Bank of America prognostiziert, könnte den Rupienkurs bis 2027 belasten.
Die Reserve Bank of India greift häufig in den Devisenmarkt ein, um übermäßige Volatilität einzudämmen, doch anhaltende Kapitalabflüsse könnten dennoch zu einer geordneten Abwertung führen, es sei denn, die RBI setzt ihre Reserven aggressiv ein.
Strategen der Bank of America prognostizieren, dass ausländische Investoren weiterhin Kapital aus indischen Aktien abziehen werden, was den bereits einsetzenden Kursverfall des Nifty 50 verstärken dürfte. Die Bank nennt anhaltende Belastungsfaktoren wie hohe Bewertungen, ein verlangsamtes Gewinnwachstum und einen stärkeren Dollar. Die Prognose geht davon aus, dass diese Kapitalflucht bis 2027 andauern und Indiens Wachstumsaussichten gefährden könnte.
Strategen der Bank of America prognostizieren, dass ausländische institutionelle Anleger ihre Bestände an indischen Aktien bis 2027 weiter reduzieren und damit den anhaltenden Ausverkauf fortsetzen werden.
Zu den Faktoren zählen überhöhte Bewertungen im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten, ein sich verlangsamendes Gewinnwachstum, ein stärkerer US-Dollar und höhere globale Zinssätze, die indische Vermögenswerte weniger attraktiv machen.
Anhaltende ausländische Verkäufe üben typischerweise Abwärtsdruck auf die Rupie aus, da Kapitalabflüsse die Nachfrage nach der Währung verringern, was potenziell zu einer Abwertung der INR führen kann.