Die Inflation in Mexiko hat sich Mitte Mai verlangsamt, was die Pause der Banxico nach dem Ende ihres Lockerungszyklus bestärkt und den Peso und Aktien stützt, da die Befürchtungen einer Zinserhöhung nachlassen.
Die nachlassende Inflation stützt die Position der mexikanischen Zentralbank (Banxico), was den mexikanischen Peso gegenüber dem US-Dollar belasten könnte, da die Zinsdifferenzen weiterhin hoch sind. Die Verlangsamung verringert die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen und könnte sogar die Erwartungen an Zinssenkungen neu entfachen, wodurch die Stärke des Peso begrenzt wird.
Die Verlangsamung bestärkt die Erwartung, dass Banxico die Zinssätze unverändert lassen wird, was den Carry-Vorteil des Peso gegenüber dem Dollar verringern und kurzfristig möglicherweise zu einem Anstieg des USD/MXN-Kurses führen könnte.
Händler werden die psychologisch wichtige Marke von 20,0000 im Auge behalten; ein Ausbruch darüber könnte ein weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 20,5000 signalisieren.
Die sinkende Inflation verringert das Risiko aggressiver Zinserhöhungen und stützt damit die Aktienbewertungen in Mexiko. Der iShares MSCI Mexico ETF dürfte davon profitieren, da die niedrigere Inflation die Kaufkraft der Verbraucher und die Unternehmensgewinne steigert und somit die Argumente der mexikanischen Zentralbank (Banxico) für eine Beibehaltung der Zinssätze bestärkt.
Eine niedrigere Inflation unterstützt eine stabile Geldpolitik und beseitigt das Risiko von Zinserhöhungen, die Aktienkurse belasten könnten. Dies verbessert die wirtschaftlichen Aussichten für mexikanische Unternehmen.
Eine Umkehr der globalen Risikobereitschaft oder eine erneute Beschleunigung der Kerninflation könnten die positive Stimmung untergraben und den ETF nach unten ziehen.
Mexikos Verbraucherpreise stiegen Mitte Mai langsamer, wie Daten zeigten. Dies bestärkte die Zentralbank in ihrer Entscheidung, den Lockerungszyklus zu beenden. Die Verlangsamung mindert den unmittelbaren Druck auf die Banxico, die Geldpolitik zu straffen, und spricht für eine Beibehaltung der Leitzinsen. Die Märkte warten nun auf weitere Signale, ob die Konjunkturabschwächung eine Wiederaufnahme der Zinssenkungen im Laufe des Jahres ermöglicht.
Der Bericht zeigte, dass die Verbraucherpreise im Vergleich zu früheren Perioden langsamer stiegen, was auf eine Verlangsamung der Inflation nach dem Ende des Lockerungszyklus der Banxico hindeutet. Die genauen Zahlen (sowohl die Gesamt- als auch die Kernzahlen) wurden in dem verfügbaren Auszug nicht genannt, doch die Verlangsamung bestätigt den nachlassenden Preisdruck.
Die nachlassende Inflation bestärkt die Banxico in ihrer Entscheidung, die Zinssenkungen vorerst auszusetzen. Sie verringert die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinserhöhungen und könnte, sollte sich dieser Trend fortsetzen, der Zentralbank ermöglichen, im Laufe des Jahres eine Wiederaufnahme ihres Lockerungszyklus in Erwägung zu ziehen.
Die Verlangsamung der Inflation wirkt sich positiv auf mexikanische Anleihen und Aktien aus, da sie das Risiko einer restriktiveren Geldpolitik verringert. Der Peso könnte nur geringfügig schwächer werden, wenn die Märkte künftige Zinssenkungen erwarten. Eine verbesserte Konjunkturstimmung könnte aber auch Kapitalzuflüsse anziehen.