Europas Rekord-Hitzewelle befeuert Preissprünge bei Erdgas und Weizen inmitten steigender Stromnachfrage und Ernteängsten.
Die sich verstärkende Hitzewelle treibt die europäischen Temperaturen auf Rekordwerte und führt zu einem Anstieg der Stromnachfrage für Klimaanlagen. Kraftwerke sind stark auf Erdgas angewiesen, was die TTF-Futures in die Höhe treibt. Bloomberg berichtet, dass die Referenzkontrakte ihren höchsten Stand seit einem Monat erreicht haben.
TTF könnte 50 €/MWh testen, wenn die Temperaturen hoch bleiben und die Windenergieerzeugung gering bleibt, so Analysten. Eine Rückkehr zu kühlerem Wetter oder politische Interventionen könnten die Gewinne begrenzen.
Ein plötzlicher Kälteeinbruch würde wahrscheinlich eine starke Preiskorrektur auslösen, was Leerverkäufe attraktiv machen würde. Anhaltende Angebotsbedenken und niedrige Lagerbestände könnten die Abwärtsbewegung jedoch begrenzen.
Europäischer Winterweizen befindet sich in einer kritischen Wachstumsphase, und die Hitzewelle bedroht die Felder von Frankreich bis Deutschland. Von Bloomberg zitierte Handelsquellen geben an, dass die Erwartungen an die Erträge gesenkt werden, was die Chicago-Weizen-Futures in die Höhe treibt. Der Schaden verschärft die globale Angebotsknappheit aus dem Schwarzmeergebiet.
Wenn die EU-Weizenproduktion um 10 % sinkt, könnten ZW-Futures auf 8 US-Dollar pro Bushel steigen. Analysten von Bloomberg Intelligence sehen 7,50 US-Dollar als kurzfristigen Widerstand.
Mais und Gerste sind ebenfalls anfällig, aber Weizen ist am stärksten gefährdet, da er sich in der Kornfüllungsphase befindet. Auch Raps könnte unter anhaltender Trockenheit leiden.
Die Hitzewelle erhöht den Druck auf die ohnehin schon schwächelnde europäische Wirtschaft und belastet die Einheitswährung. Händler kalkulieren ein höheres Rezessionsrisiko und treiben EUR/USD nach unten. Der Dollar profitiert von sicheren Häfen, da die Angst vor einem globalen Wachstum zunimmt.
Eine anhaltende Hitzewelle, die die wirtschaftliche Schwäche verschärft, könnte Paritätsrufe wieder entfachen, aber auch starke US-Daten wären erforderlich. Die kurzfristige Unterstützung liegt bei 1,05.
Die Hitzewelle verstärkt bestehende Gegenwinde wie schwache Produktions-PMIs und politische Unsicherheit. Sie trägt zum Abwärtsdruck bei, ist aber nicht der einzige Treiber.
Eine sich verstärkende Hitzewelle in Europa steht kurz davor, Temperaturrekorde zu brechen und die Nachfrage nach Erdgas zu erhöhen, da Kraftwerke die Kühlung hochfahren. Europäische Weizen-Futures steigen aufgrund von Ernteausfällen, während der Euro gegenüber dem Dollar fällt, da das extreme Wetter die Wirtschaft belastet.
Die Hitzewelle kurbelt die Erdgasnachfrage an, da der Stromverbrauch für die Kühlung stark ansteigt und die TTF-Spot- und Futures-Preise in die Höhe treibt. Kraftwerke steigen von Kohle auf Gas um, um den Spitzenbedarf zu decken, was einen bereits angespannten Markt weiter verschärft.
Hohe Temperaturen während der Kornfüllungsphase können die Weizenerträge und -qualität reduzieren, was Futures-Händler dazu veranlasst, geringere Lieferungen einzupreisen. Wichtige europäische Produzenten wie Frankreich und Deutschland sind in Alarmbereitschaft wegen irreversibler Ernteschäden.
Über die Rohstoffpreise hinaus könnte die Hitzewelle die Wirtschaftstätigkeit verlangsamen, den Transport stören und das Gesundheitssystem belasten. Sie könnte auch Inflationsdruck durch höhere Lebensmittel- und Energiekosten verstärken und die Geldpolitik der Zentralbanken erschweren.