JPMorgan, BofA führen die großen Banken an, die den Fed-Stresstest bestehen, und ebnen den Weg für Rekorddividenden und Aktienrückkäufe

Der genaue Betrag wird in den kommenden Tagen bekannt gegeben, aber Analysten erwarten eine Erhöhung von 10-15 %, die die starke Kapitalgenerierung der Bank widerspiegelt.

Nicht garantiert, aber historisch gesehen haben Banken, die den Test bestehen, in den Tagen nach der Bekanntgabe eine Outperformance gezeigt. Die langfristige Performance hängt von der Umsetzung und den wirtschaftlichen Bedingungen ab.

Vor der Bekanntgabe lag die Dividendenrendite von BAC bei etwa 2 %, und Analysten prognostizieren eine Renditeerhöhung auf 2,3 % nach der Anhebung.

BAC hat in der Vergangenheit einen erheblichen Teil des Kapitals durch Rückkäufe zurückgegeben, und es wird erwartet, dass das Unternehmen in diesem Jahr neben JPMorgan zu den Top-Rückgebern gehört.

Citi hat eine Umstrukturierung durchgeführt, und das Bestehen des Stresstests unterstützt die Fähigkeit, Kapital zurückzugeben, aber die Auszahlung könnte konservativ sein, um Flexibilität zu erhalten.

Citi wird mit einem Abschlag zum Buchwert gehandelt, und höhere Renditen könnten dazu beitragen, die Lücke zu schließen, aber dies erfordert eine nachhaltige Umsetzung.

Ja, aber das Bestehen des Stresstests beseitigt sie nicht. Die Beschränkung bleibt bestehen, was seine Fähigkeit einschränkt, die Bilanz zu vergrößern, aber es kann dennoch Kapital zurückgegeben werden.

Schätzungen zufolge rund 12 bis 15 Milliarden Dollar durch Rückkäufe im nächsten Jahr, vorbehaltlich der Zustimmung der Fed.

Goldmans starke Abhängigkeit von Handel und Investmentbanking bedeutet, dass seine Kapitalanforderungen empfindlicher auf Marktschocks reagieren, aber es hat den Test mit komfortablen Puffern bestanden.

Ja, eine Erhöhung wird erwartet, wobei der Schwerpunkt auf Rückkäufen liegt, um seine Kapitalbasis zu verwalten.