JPMorgan’s Mark Ward prognostiziert eine Rallye der europäischen Aktien, da Brent-Rohöl unter 60 USD fällt, die Unternehmensausgaben senkt und die Konsumausgaben ankurbelt, wobei der STOXX 600 um 10-15% steigen soll.
JPMorgan's Ward nennt den Rückgang von Brent-Rohöl unter 60 USD als Katalysator für europäische Aktien und argumentiert, dass niedrigere Energiekosten die Unternehmensmargen und die Konsumausgaben ankurbeln. Der STOXX 600 ist positioniert, um um 10-15% zu steigen, da die Eurozone von geringeren Energiekosten-Belastungen profitiert.
JPMorgan-Stratege Mark Ward sieht einen Anstiegspotenzial von 10-15% für den STOXX 600 in den nächsten 12 Monaten, der durch niedrigere Ölpreise, die die Unternehmensrentabilität und die Konsumausgaben verbessern, getrieben wird.
Konsumgüter, Industrie und Transport profitieren von niedrigeren Kraftstoff- und Rohstoffkosten. Energieintensive Sektoren wie Chemie und Fertigung sehen eine Verbesserung der Margen, während reine Energieproduzenten zurückbleiben.
Der Artikel basiert auf dem Rückgang von Brent-Rohöl unter 60 USD als Auslöser für die Rallye der europäischen Aktien. Niedrigere Ölpreise werden direkt als der wichtigste Faktor für die bullische Aktien-These genannt.
Der Artikel führt den Rückgang von Brent-Rohöl auf eine Kombination aus erhöhtem Angebot von OPEC+-Mitgliedern beim Abbau von Produktionskürzungen und Bedenken hinsichtlich einer schwächeren globalen Nachfrage, insbesondere aus China, zurück.
Der Stratege deutet an, dass Brent-Öl, das unter 60 USD pro Barrel bleibt, den notwendigen Rückenwind bietet; ein weiterer Rückgang auf 50 USD würde den positiven Effekt verstärken, aber selbst die Stabilisierung auf dem aktuellen Niveau unterstützt einen Gewinn von 10-15% bei den Aktien.
Da der Artikel eine Rallye der europäischen Aktien erwartet, ist der Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) ein direkter Nutznießer, der einen breiten Korb europäischer Aktien abbildet, die von niedrigeren Energiekosten profitieren werden.
Ja, VGK bildet einen breiten Index europäischer Aktien aus großen, mittleren und kleinen Unternehmen ab und bietet eine diversifizierte Exposition gegenüber der These, dass sinkende Ölpreise die europäischen Aktien beflügeln werden.
VGK wird in USD denominiert, hält aber Vermögenswerte in EUR und GBP. Ein fallender Euro gegenüber dem Dollar würde die Renditen für US-Investoren reduzieren, während ein stärkerer Euro die Gewinne verstärken würde.
Sinkende Rohölpreise werden voraussichtlich eine Rallye bei europäischen Aktien auslösen, argumentiert JPMorgan-Stratege Mark Ward. Mit Brent, der unter 60 USD fällt, erleichtern niedrigere Energiekosten den Margendruck und fördern die Konsumausgaben in der gesamten Region. Ward sieht den STOXX 600 in den nächsten 12 Monaten um 10-15% steigen, da die Eurozone ihre Energiekosten-Handikaps abschüttelt.
JPMorgan-Stratege Mark Ward sieht eine deutliche Rallye bei europäischen Aktien, da sinkende Ölpreise unter 60 USD die Unternehmensausgaben senken und die Konsumausgaben ankurbeln. Er prognostiziert einen Gewinn von 10-15% für den STOXX 600 im kommenden Jahr.
Günstigeres Öl senkt die Inputkosten für eine Vielzahl von Unternehmen, verbessert das verfügbare Einkommen der Verbraucher durch die Reduzierung der Kraftstoffkosten und mildert den Inflationsdruck, was zu einem günstigeren geldpolitischen Umfeld führen kann.
Ein plötzlicher Rebound der Ölpreise aufgrund geopolitischer Angebotsstörungen oder einer stärker als erwarteten Erholung der globalen Nachfrage könnte den Rückenwind umkehren. Darüber hinaus könnte eine Verlangsamung des globalen Wachstums die europäischen Exporte trotz niedrigerer Energiekosten beeinträchtigen.