Öl rutscht um 3 % ab und die 10-jährige Treasury-Rendite sinkt um 8 Basispunkte aufgrund einer sich abzeichnenden US-Iran-Einigung, die Aktien stützt und den Dollar belastet, da das geopolitische Risiko nachlässt.
WTI-Rohöl fiel um 3 % auf 68 $/bbl, da ein Rahmen für eine US-Iran-Atomvereinbarung die wahrscheinliche Rückkehr iranischer Barrels auf die Weltmärkte signalisierte und die Angebotsängste verringerte.
Analysten schätzen, dass Iran innerhalb weniger Monate nach dem Wegfall der Sanktionen 1,0–1,5 Millionen Barrel pro Tag hinzufügen könnte, was das globale Angebot deutlich erhöht.
Die Preise könnten weiter sinken, wenn die Einigung zustande kommt, aber OPEC+ könnte mit Produktionskürzungen reagieren, um den Markt auszugleichen und den Abwärtstrend zu begrenzen.
Die 10-jährige Treasury-Rendite sank um acht Basispunkte auf 4,32 %, da günstigeres Öl die Inflationserwartungen senkte und die Wetten auf eine taubenhaftere Fed befeuerte. Die Anleihepreise stiegen im Gegenzug.
Die Rendite fiel, weil niedrigere Ölpreise die Inflationserwartungen direkt senken und Anleihen attraktiver machen. Der risikofreudige Schritt erhöht oft die Renditen, aber diesmal dominierte der Inflationseffekt.
Wenn sich die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed vollständig materialisieren, könnte die 10-jährige kurzfristig 4,0 % testen, wobei der 200-Tage-Durchschnitt bei 4,10 % das nächste Abwärtsziel darstellt.
S&P 500-Futures stiegen um 1,2 %, da Anzeichen einer US-Iran-Einigung das geopolitische Risiko verringerten und niedrigere Ölpreise die Inputkosten für Unternehmen senkten. Die risikofreudige Stimmung hob die Aktien insgesamt an.
S&P 500-Futures sprangen im Vorhandel um 1,2 % nach oben, was auf einen starken Auftakt hindeutet, da Investoren ein geringeres geopolitisches Risiko und günstigere Energie einpreisten.
Fluggesellschaften, Industrieunternehmen und diskretionäre Konsumgüter profitieren von niedrigeren Treibstoffkosten, während Energieproduzenten mit sinkenden Rohölpreisen zu kämpfen haben.
Der Dollar-Index verlor 0,5 %, da niedrigere Ölpreise die Inflation dämpften und die Erwartungen an Zinssenkungen ankurbelten, während die Einigung die Zuflüsse in den Greenback als sicheren Hafen reduzierte.
Wenn die Einigung hält und das Öl niedrig bleibt, könnte die Dollar-Schwäche anhalten, da der Markt tiefere Zinssenkungen einpreist. Eine hawkishere Kehrtwende der Fed könnte den Trend jedoch umkehren.
Rohstoffwährungen wie der kanadische und der australische Dollar profitieren von verbesserter Risikobereitschaft, während der Euro stärker wird, da das sichere-Hafen-Prämie des Dollars nachlässt.
Gold fiel um 30 $ auf 1.890 $/Unze, da die Einigung die geopolitischen Spannungen verringerte und niedrigere Ölpreise die Nachfrage nach Inflationsschutz verringerten. Die risikofreudige Stimmung zog Investoren von sicheren Häfen weg.
Ja, das Abkommen reduziert das unmittelbare geopolitische Risiko, aber Gold behält seinen Wert inmitten anhaltender wirtschaftlicher Unsicherheit und des Risikos eines Zusammenbruchs des Abkommens.
Die wichtige Unterstützung liegt bei 1.880 $, wobei der 200-Tage-Durchschnitt bei 1.860 $ eine Untergrenze bietet, wenn die Preise weiter zurückgehen.
Rohöl fiel auf 68 $ pro Barrel, ein Rückgang von 3 %, nachdem Berichte über einen US-Iran-Atomrahmen die Angebotsängste zerstreuten. Die 10-jährige Treasury-Rendite sank um acht Basispunkte auf 4,32 %, da sinkende Energiekosten die Inflationserwartungen senkten. Aktien stiegen, wobei S&P 500-Futures um 1,2 % zulegten, während der Dollar aufgrund erneuter Risikobereitschaft schwächer wurde.
Eine Einigung würde wahrscheinlich die Sanktionen gegen iranisches Öl aufheben, das globale Angebot erhöhen und die Preise senken. Sie würde auch das geopolitische Risikoprämium reduzieren und die Energiemärkte weniger volatil machen.
Sinkende Ölpreise senken die Überschrifteninflation und geben der Fed Spielraum für Zinssenkungen. Der Markt erhöhte die Wetten auf eine Senkung im September von 60 % auf 70 %.
Günstigeres Öl senkt die Inflationserwartungen, was Anleihen attraktiver macht. Die 10-jährige Treasury-Rendite sank, da Händler eine taubenhaftere Fed und eine sicherere Wirtschaftslage einpreisten.