Die US-Nichte-Landwirtschafts-Beschäftigung stieg im Oktober auf 165K und übertraf damit die Erwartungen von 56K klar, während die Arbeitslosenquote auf 4,1% fiel und das Lohnwachstum sich beschleunigte – ein Zeichen für eine robuste wirtschaftliche Dynamik.
Die Nichte-Landwirtschafts-Beschäftigung sprang im Oktober auf 165K gegenüber erwarteten 56K, mit Aufwärtsrevisionen von 84K und einem Rückgang der Arbeitslosenquote von 4,2% auf 4,1%. Das Lohnwachstum beschleunigte sich auf 0,4% gegenüber dem Vormonat. Ein umfassender Schlag bei Beschäftigung, Arbeitslosigkeit und Löhnen deutet darauf hin, dass die US-Zinsen länger hoch bleiben – das stützt den Dollar gegenüber anderen Währungen.
Die Einstellungen von 165K übertrafen die erwarteten 56K deutlich, die Arbeitslosenquote fiel auf 4,1% und die Löhne beschleunigten sich auf 0,4% gegenüber dem Vormonat – das deutet auf eine widerstandsfähige US-Wirtschaft hin, die höhere Zinsen stützt, welche tendenziell Kapitalzuflüsse in den Dollar ziehen.
US-Beschäftigungszahlen von 165K gegenüber erwarteten 56K, Arbeitslosenquote bei 4,1% und Lohnwachstum von 0,4% gegenüber dem Vormonat sprechen alles dafür, dass die US-Renditen im Vergleich zu anderen Regionen steigen, was die Währungspartner des Dollars belastet. Als Basewährung gegenüber dem Dollar sollte EUR/USD unter Abwärtsdruck geraten.
Die deutliche Überraschung (165K gegenüber erwarteten 56K) und die sinkende Arbeitslosenquote stützen den US-Dollar, was – alles andere gleich – das Währungspaar EUR/USD nach unten drückt.
Die unerwartet starken US-Arbeitsmarktdaten (165K Beschäftigungszuwachs, Arbeitslosenquote bei 4,1%, Löhne plus 0,4% gegenüber dem Vormonat) stärken den Dollar als Basewährung des Paares und machen einen höheren USD/JPY-Wechselkurs wahrscheinlicher.
Starke Einstellungen in den USA und eine sinkende Arbeitslosenquote stärken die Dollar-Seite des Paares, sodass USD/JPY bei einer solchen Überraschung tendenziell steigt.
Die Beschäftigungszahlen stiegen auf 165K gegenüber erwarteten 56K, Revisionen addierten 84K, die Arbeitslosenquote fiel auf 4,1% und das Lohnwachstum beschleunigte sich auf 0,4% gegenüber dem Vormonat. Stärkeres Wachstum und Lohndruck erhöhen die Erwartung, dass die US-Zinsen hoch bleiben, und treiben die Referenzrenditen von US-Staatsanleihen nach oben (Bullish für die Rendite).
Ein deutlich stärker als erwarteter Arbeitsmarkt mit steigenden Löhnen deutet darauf hin, dass die Wirtschaft höhere Zinsen tragen kann – was die Renditen von Staatsanleihen typischerweise anhebt.
Der US-Arbeitsmarkt zeigte im Oktober unerwartete Stärke: Die Nichte-Landwirtschafts-Beschäftigung stieg um 165.000 und übertraf damit deutlich die Konsensschätzung von 56.000. Zusammen mit Aufwärtsrevisionen von 84.000 für die Vormonate und einem Rückgang der Arbeitslosenquote auf 4,1% deutet dies auf eine widerstandsfähige Wirtschaft hin. Das beschleunigte Lohnwachstum von 0,4% stützt zudem die Argumentation für anhaltend höhere Zinsen.
Die starken Arbeitsmarktdaten deuten darauf hin, dass die US-Wirtschaft widerstandsfähig ist, was die Erwartung stützt, dass die Zinsen länger hoch bleiben – und das erhöht die Attraktivität des Dollars für Anleger.
Stärker als erwartet ausgefallene Einstellungen und Lohnwachstum führen typischerweise zu höheren Staatsanleiherenditen, da die Märkte eine restriktivere Haltung der Federal Reserve einpreisen, um potenziellen Inflationsdruck zu bekämpfen.