XJO Análisis de mercado & Pronóstico

El ASX 200 (XJO) está bajo presión sostenida, con cuatro señales recientes que apuntan a un panorama bajista. El catalizador más inmediato es el empeoramiento de la recesión inmobiliaria, que ha borrado $128 mil millones en riqueza de Sídney y Melbourne, desencadenando una venta masiva de acciones bancarias e inmobiliarias por temor a mayores pérdidas crediticias y un menor gasto del consumidor. Esto sigue a una serie de señales agresivas del RBA: la inflación subyacente se aceleró a fines de mayo, reforzando las expectativas de que las tasas se mantendrán elevadas, mientras que Hunter, del RBA, advirtió sobre la deriva de las expectativas de inflación que podrían retrasar aún más los recortes. El auge de los centros de datos, si bien es un punto brillante para algunos, se considera que prolonga las tasas elevadas, amortiguando las valoraciones bursátiles más amplias. Las acciones mineras han brindado un apoyo limitado, impulsadas por los fuertes precios de las materias primas, pero no suficiente para compensar el arrastre de los sectores sensibles a las tasas. El índice ha disminuido a medida que los mercados incorporan tasas de descuento más altas y un crecimiento económico más lento. La narrativa bajista constante en todas las señales, centrada en una inflación persistente, tasas altas y debilidad en la vivienda, sugiere un mayor riesgo a la baja, aunque un posible recorte de tasas del RBA o un repunte del mercado de valores mundial podrían brindar cierto alivio.