El miembro del BCE Simkus prevé 'al menos otra' subida de tipos, impulsando al euro

La declaración de Simkus implica un tipo terminal más alto para el BCE, lo que lleva a los inversores a vender bonos ahora en previsión de tipos de interés a corto plazo más altos en el futuro, lo que eleva los rendimientos a largo plazo.

Si el BCE sube los tipos de forma más agresiva de lo que se espera actualmente, los rendimientos podrían poner a prueba máximos recientes, pero la resistencia se mantiene en el 2,8% a menos que los datos de crecimiento también mejoren.

Los tipos de interés más altos aumentan los costes de financiación para las empresas alemanas y reducen el valor actual de los beneficios futuros, lo que hace que las acciones sean menos atractivas en relación con los bonos, lo que normalmente empuja al DAX a la baja.

Depende del ritmo de las subidas de tipos y de los datos económicos; un ciclo de ajuste monetario rápido podría conducir a una recesión sostenida, mientras que una trayectoria de subidas moderada podría tener un impacto limitado.

El euro representa el 57,6% del DXY. Cuando el euro se fortalece ante las expectativas de tipos de interés más altos del BCE, tira mecánicamente del DXY a la baja.

Sí, si los datos estadounidenses sorprenden al alza, podría reavivar las apuestas por una restricción monetaria de la Fed y apoyar al dólar, compensando las ganancias del euro.