Kazimir del BCE pide al menos una subida de tipos más para domar la inflación, impulsando las ganancias del euro y pesando sobre las acciones y bonos europeos.
El llamado de Kazimir a al menos una subida más del BCE amplía el diferencial de tipos de interés con la Fed, que se percibe más cerca de hacer una pausa. Esto impulsó el EUR/USD ya que los mercados compraron euros ante mayores expectativas de tipos.
La perspectiva de otra subida de tipos del BCE aumenta el rendimiento de los activos denominados en euros, haciendo que el euro sea más atractivo. Se espera que el diferencial de tipos con el dólar se amplíe a medida que la Fed adopte una postura menos agresiva.
El objetivo alcista en 1.1200 está en juego si los restrictivos del BCE dominan la próxima reunión. Una ruptura por encima de ese nivel podría abrir el camino hacia 1.1300, con soporte en 1.1050.
Los rendimientos del Bund alemán a 10 años subieron ya que los comentarios restrictivos de Kazimir subrayaron el compromiso del BCE con tipos más altos, empujando los precios de los bonos a la baja. La venta de bonos gubernamentales europeos reflejó los temores de un endurecimiento.
Mayores expectativas de tipos del BCE elevan directamente los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo, ya que los inversores exigen más compensación por mantener deuda cuando se prevé que los tipos a corto plazo suban más.
Sí, si los datos económicos refuerzan la necesidad de más subidas. Sin embargo, si las próximas cifras del PMI decepcionan, los rendimientos podrían retroceder a medida que los temores al crecimiento moderen las expectativas de subida de tipos.
La retórica restrictiva del BCE de Kazimir señala más subidas de tipos, endureciendo las condiciones de financiación para las empresas alemanas y debilitando las perspectivas de crecimiento. El DAX cayó mientras los inversores revalorizaban la probabilidad de tipos altos durante más tiempo.
Tipos más altos aumentan los costes de endeudamiento para las empresas, reducen el poder adquisitivo del consumidor y, normalmente, bajan las valoraciones de las acciones. El DAX cayó 1.2% en el día mientras los operadores descontaban un endurecimiento prolongado.
Si los funcionarios del BCE continúan haciendo eco de la postura restrictiva de Kazimir, el DAX podría enfrentar más presión. Sin embargo, el soporte técnico alrededor de 15,800 podría proporcionar un suelo.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kazimir, afirmó que el banco central debe aplicar al menos una subida adicional de los tipos de interés para devolver la inflación al objetivo. Sus comentarios restrictivos refuerzan las expectativas del mercado de que el BCE endurecerá más su política, impulsando el euro y presionando las acciones europeas y los bonos gubernamentales.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kazimir, dijo que el banco central debe aplicar al menos un incremento más de los tipos de interés para poner la inflación bajo control. Subrayó que la lucha contra la inflación no ha terminado y que es necesario un mayor endurecimiento.
La inflación de la eurozona, impulsada particularmente por los servicios y los salarios, sigue siendo más persistente de lo esperado. Los funcionarios del BCE temen que detenerse demasiado pronto pueda desanclar las expectativas de inflación, obligando a un endurecimiento aún más brusco más adelante.
Su tono restrictivo impulsa el euro frente al dólar, eleva los rendimientos de los bonos europeos a medida que los mercados ajustan las expectativas de tipos, y pesa sobre los índices bursátiles europeos debido a condiciones financieras más estrictas.