La demanda de chips de IA impulsa las exportaciones de semiconductores de Corea del Sur, impulsando a Samsung, SK Hynix y al KOSPI a niveles récord, mientras que la apreciación del won subraya el auge económico liderado por la tecnología del país.
Samsung Electronics informó ganancias trimestrales récord, impulsadas por el aumento de las ventas de chips de memoria HBM a los operadores de centros de datos de IA. La acción ha subido un 40% en lo que va del año a medida que la compañía aumenta su capacidad de producción.
Con la adopción de la IA acelerándose, se espera que los pedidos de HBM de Samsung se tripliquen en los próximos dos años, lo que sugiere que la acción podría subir otro 20-30% si la ejecución sigue siendo correcta.
El principal riesgo es un posible exceso de oferta de chips de memoria si los rivales aumentan la capacidad demasiado rápido, lo que podría deprimir los precios y comprimir los márgenes.
Las acciones de SK Hynix saltaron después de que la compañía publicara una ganancia récord para el segundo trimestre, impulsada por la creciente demanda de sus chips HBM3 utilizados en los procesadores de IA. La acción ha subido más del 50% este año, superando a Samsung.
SK Hynix tiene una ventaja en los chips HBM3 de última generación y ha cerrado acuerdos clave de suministro, lo que le da una mayor prima de crecimiento. Los inversores esperan que su cuota de mercado se expanda hasta 2026.
Cotizando a un PER adelantado de 12x, todavía por debajo de su promedio de cinco años, la acción sigue siendo atractiva dado el impulso secular de la IA, pero cualquier decepción en las ganancias podría desencadenar una fuerte corrección.
El índice KOSPI superó máximos históricos, impulsado por un repunte en las acciones de semiconductores a medida que la demanda de IA impulsa a Samsung y SK Hynix. El fuerte peso del índice en las acciones tecnológicas magnifica las ganancias del auge de los chips.
El índice se dispara por las enormes ganancias de Samsung y SK Hynix, cuyas ganancias se han disparado debido a la demanda de chips de IA. Estas dos empresas representan una gran parte del KOSPI, por lo que su desempeño impulsa a todo el mercado al alza.
Los analistas esperan más alzas impulsadas por las sólidas exportaciones de semiconductores, pero advierten que las valoraciones están estiradas y que cualquier desaceleración en la inversión en IA podría desencadenar un retroceso.
El ETF iShares MSCI South Korea (EWY) rastrea directamente el mercado de valores coreano, con una gran exposición a Samsung y SK Hynix. A medida que estas acciones se disparan, EWY se beneficia proporcionalmente, una inferencia de la discusión explícita del artículo sobre el repunte del KOSPI.
Sí, EWY asigna más del 25% a Samsung y SK Hynix, por lo que es un beneficiario directo de las ganancias de sus acciones impulsadas por la IA, al tiempo que proporciona una exposición diversificada al mercado coreano en general.
Los indicadores técnicos sugieren que el ETF está en territorio sobrecomprado, pero el impulso sigue siendo fuerte. Un retroceso a la media móvil de 50 días ofrecería un punto de entrada más atractivo.
El won coreano se fortaleció a su nivel más alto en dos años frente al dólar a medida que el auge de las exportaciones de IA impulsa la entrada de capital y mejora la balanza comercial. El artículo señala la apreciación del won, que impacta directamente en el par USD/KRW a la baja.
El auge impulsa las exportaciones de Corea del Sur, lo que lleva a un aumento de la balanza comercial que aumenta la demanda de won. La inversión extranjera que fluye hacia las acciones tecnológicas coreanas apoya aún más la moneda.
Los analistas proyectan que USD/KRW podría probar el nivel de 1,200 si la demanda de chips persiste y el apetito por el riesgo global se mantiene fuerte. El próximo soporte importante está en 1,180.
El índice KOSPI de Corea del Sur alcanza nuevos máximos a medida que la demanda global de IA impulsa las exportaciones de Samsung y SK Hynix. El won se fortalece, reflejando el auge de las exportaciones impulsado por la IA en el país. Sin embargo, la rápida transformación plantea desafíos sociales, incluidas las disparidades de riqueza y la concentración del poder económico en unos pocos gigantes tecnológicos.
El aumento global de la demanda de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM) utilizados en aceleradores de IA, con las empresas surcoreanas Samsung y SK Hynix dominando el mercado, impulsa las exportaciones récord y el crecimiento económico.
Se espera que el won se fortalezca a medida que las sólidas exportaciones de semiconductores impulsen la balanza comercial del país, atrayendo afluencia de capital a los activos coreanos.
Si bien el auge crea riqueza y empleos, también exacerba la desigualdad de ingresos y concentra el poder económico en unas pocas empresas, lo que genera preocupación en el gobierno por la estabilidad social.