Los precios de la energía se disparan a medida que el crudo Brent alcanza los $105, impulsando los rendimientos del Tesoro a 10 años al 4.91% y presionando los bonos de larga duración en medio de una inflación persistente y un aumento del gasto gubernamental.
El ETF de bonos del Tesoro a 20+ años de iShares (TLT) está bajo una presión significativa ya que los rendimientos del Tesoro a 10 y 30 años han alcanzado máximos de varios años de 4.91% y 5.35% respectivamente. Dado que los precios de los bonos se mueven inversamente a los rendimientos, el entorno de tasas de interés en aumento y la mayor demanda de primas de riesgo por parte de los inversores están impactando negativamente el valor de las tenencias de bonos de larga duración.
Están bajo presión porque los rendimientos del Tesoro están subiendo, y los inversores están exigiendo una prima de riesgo más alta para mantener deuda gubernamental en medio de la inflación y el aumento del gasto gubernamental.
El crudo Brent se disparó a $105 por barril el jueves, alimentando preocupaciones inflacionarias que empujaron el rendimiento del Tesoro a 10 años a un máximo de 2023 de 4.91%. El aumento en los precios de la energía y la creciente emisión de deuda gubernamental continúan presionando a los ETFs de bonos de larga duración, mientras los mercados se preparan para un posible aumento de tasas de la Reserva Federal la próxima semana.
Los rendimientos están subiendo debido a una combinación de precios del petróleo en aumento, inflación persistente, aumento del gasto gubernamental y una expectativa del mercado de que la Reserva Federal implementará un aumento de tasas.
El aumento de los precios del petróleo contribuye a las expectativas inflacionarias, lo que obliga a los inversores a exigir una prima de riesgo más alta por mantener deuda gubernamental a largo plazo, lo que a su vez eleva los rendimientos y reduce los precios de los bonos.