Los inversores de alto patrimonio están navegando tasas de interés máximas en 18 años priorizando bienes raíces eficientes en impuestos, bonos vinculados a la inflación y liquidez a corto plazo para preservar el capital.
El oro se menciona explícitamente como una cobertura contra eventos de cisne negro e inflación, con potencial para brillar si las acciones corrigen.
El artículo destaca los TIPS como una cobertura contra la inflación persistente, haciéndolos atractivos en el actual entorno de alta inflación.
Los inversores adinerados están cambiando a bonos del Tesoro a corto plazo para evitar la volatilidad y la pérdida de capital de los bonos a largo plazo.
Los bonos municipales se vuelven más atractivos para los inversores en tramos impositivos altos debido a su ingreso exento de impuestos en un entorno de altas tasas.
El artículo sugiere que los inversores adinerados utilicen bienes raíces para ventajas fiscales, implicando una mayor demanda de REITs como VNQ como un proxy líquido.
A medida que los costos de endeudamiento a largo plazo alcanzan un pico de 18 años, los inversores de alto patrimonio están ajustando sus carteras para priorizar la preservación de capital. Al centrarse en los bonos del Tesoro a corto plazo, los bonos municipales exentos de impuestos y los valores protegidos contra la inflación, los ultra-ricos están mitigando la volatilidad mientras mantienen liquidez en un entorno macroeconómico desafiante.
Los bonos del Tesoro a corto plazo ofrecen protección contra la pérdida de capital; un aumento del 1% en las tasas impacta a un bono del Tesoro a 2 años en aproximadamente un 4.7%, en comparación con más del 20% para un bono a 30 años.