Barclays afirma que la demanda de metales para IA impulsará el rand sudafricano y el peso chileno.

📊 Activos afectados (3)

🎯 Conclusiones principales

• Barclays considera que el desarrollo de la infraestructura de IA impulsará la demanda de metales industriales y para baterías durante varios años, lo que beneficiará a las monedas de los mercados emergentes exportadores de metales.
• El rand sudafricano, el peso chileno y la rupia indonesia se mencionan explícitamente como los principales beneficiarios, dada la fuerte dependencia de sus economías de las exportaciones de metales.
• Se prevé que el cobre, los metales del grupo del platino y el níquel experimenten el mayor crecimiento de la demanda por parte de los centros de datos de IA y el almacenamiento de energía.
• La visión optimista parte de la base de que las empresas tecnológicas mantendrán un gasto de capital sostenido en IA, y cualquier desaceleración supondría un riesgo para esta tesis.
• Un entorno de dólar estadounidense más débil al mismo tiempo podría amplificar las ganancias de las monedas de los mercados emergentes, mientras que un giro hacia una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal atenuaría las perspectivas.
• Los inversores pueden acceder a esta temática mediante posiciones largas en cestas de metales y divisas de mercados emergentes o a través de ETF como los fondos de bonos EEM y los fondos de bonos en moneda local.
• Esta propuesta se alinea con una narrativa más amplia sobre el superciclo de las materias primas, impulsada por la electrificación y la competencia geopolítica por los recursos.

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