A medida que el acuerdo entre EE. UU. e Irán colapsa, las evaluaciones de riesgo de tránsito por el Estrecho de Ormuz por parte de los armadores suscitan preocupación por las interrupciones del suministro de petróleo, enviando ondas de choque a través de los mercados de energía y volatilidad.
La renovada evaluación de riesgos de los armadores para el Estrecho de Ormuz, un conducto para el 20% del suministro mundial de petróleo, amenaza directamente los envíos de crudo. El colapso del acuerdo entre EE. UU. e Irán elimina los amortiguadores diplomáticos, aumentando la probabilidad de interrupciones del suministro y mayores costos de seguro, lo que probablemente impulse los precios de WTI al alza.
Los incidentes históricos sugieren que una amenaza creíble al Estrecho puede agregar entre $5 y $10 por barril a los precios del crudo en cuestión de días, dependiendo del nivel de escalada.
Tanto Brent como WTI se ven afectados, pero Brent, al ser más negociado a nivel mundial, a menudo ve una reacción inmediata más pronunciada a los riesgos de suministro de Oriente Medio.
La incertidumbre geopolítica del colapso del acuerdo entre EE. UU. e Irán impulsa la demanda de refugio seguro para el oro. Los inversores se protegen contra una posible escalada en Oriente Medio, elevando los precios del oro.
El oro se considera una reserva de valor durante la incertidumbre; los inversores acuden en masa a él cuando los acontecimientos geopolíticos amenazan la estabilidad económica, lo que impulsa los precios al alza.
Una rápida desescalada podría revertir rápidamente las ganancias del oro, ya que se deshacen las primas de refugio seguro, pero una incertidumbre prolongada respalda precios más altos.
El colapso del acuerdo entre EE. UU. e Irán inyecta incertidumbre geopolítica, lo que probablemente impulse la volatilidad del mercado de valores. Se espera que el VIX, que refleja las primas de opciones del S&P 500, aumente a medida que el miedo impregna los mercados.
El VIX, como medida de las expectativas de volatilidad del S&P 500, se dispara durante las crisis a medida que los inversores fijan un precio a una mayor incertidumbre y posibles caídas del mercado de valores.
Si bien históricamente el VIX ha aumentado con las conmociones geopolíticas, el movimiento puede ser efímero a menos que la crisis desencadene una caída más amplia del mercado; el momento lo es todo.
El fracaso del acuerdo nuclear entre EE. UU. e Irán está obligando a los armadores a reevaluar los riesgos de tránsito a través del Estrecho de Ormuz, un punto crítico para el 20% del suministro mundial de petróleo. La amenaza de interrupción amenaza con elevar los precios del crudo y los costos del seguro, al tiempo que alimenta la demanda de activos de refugio seguro como el oro y los instrumentos de volatilidad.
El Estrecho de Ormuz es una vía fluvial estrecha entre Irán y Omán por la que pasa aproximadamente el 20% del petróleo del mundo diariamente. Cualquier interrupción allí puede restringir significativamente el suministro mundial de petróleo y disparar los precios.
Los armadores están evaluando la amenaza de actividad militar, colocación de minas o abordajes hostiles por parte de las fuerzas iraníes, así como el aumento de las primas de seguro que podrían hacer que el tránsito sea económicamente inviable.
Más allá del petróleo, el colapso alimenta el temor geopolítico generalizado, elevando los activos de refugio seguro como el oro y el VIX, y presionando potencialmente a las acciones con exposición a Oriente Medio o el transporte marítimo.