EUR/USD enfrenta presión a la baja por debajo de la SMA de 100 días en 1.1405, con Rabobank pronosticando un movimiento hacia 1.10, ya que la incertidumbre sobre la política del BCE y los datos de inflación de EE. UU. condicionan el sentimiento del mercado.
El par cayó a alrededor de 1.1080, por debajo de la zona de 1.1100 y de la SMA de 100 días en 1.1405, mientras Lane del BCE transmitía cautela y crecían las apuestas por una subida de la Fed en diciembre tras una inflación más alta y los comentarios de Waller. Las crecientes probabilidades de una subida de la Fed de 50 puntos básicos frente a un BCE reticente apuntan a una continuación de la presión bajista. Rabobank apunta a 1.10 en tres meses, y una ruptura por debajo de 1.1000 expondría 1.0951 y 1.0733.
Un informe de inflación de EE. UU. más alto de lo previsto y el apoyo del gobernador de la Fed Waller a una subida de tipos en diciembre, posiblemente de medio punto si la inflación empeora, han aumentado las apuestas por un endurecimiento de la Fed. Las crecientes expectativas de subidas de tipos de la Fed suelen favorecer al dólar frente al euro. Los datos del IPP del viernes, con un titular previsto del 6,6 % interanual, serán la próxima prueba.
La postura cautelosa del responsable del BCE, Philip Lane, pesa sobre el euro, y Rabobank advierte de que el BCE podría mostrarse reacio a subir tipos más allá de diciembre, calificando de demasiado agresivas las expectativas de mercado sobre subidas de tipos para 2027. La incertidumbre sobre un presidente de extrema derecha en Francia también podría lastrar el euro en los próximos meses, con Rabobank pronosticando EUR/USD en 1.10 en tres meses.
El par EUR/USD cotiza cerca de 1.1080 mientras el Banco Central Europeo mantiene una postura cautelosa sobre futuras subidas de tipos. Por el contrario, el dólar estadounidense gana impulso ya que los mercados descuentan una posible subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en diciembre, tras los comentarios agresivos de Christopher Waller.
Una postura cautelosa del BCE, con Philip Lane subrayando que las decisiones de tipos dependen de cómo la inflación de los costes del combustible se transmite a los salarios, contrasta con las crecientes apuestas por una subida de tipos de la Reserva Federal, incluyendo un posible movimiento de 50 puntos básicos, en diciembre.
La resistencia se sitúa en 1.1090-1.1100, luego 1.1180 y la SMA de 100 días en 1.1405. Por debajo del soporte de 1.1000, los siguientes objetivos son el mínimo del 12 de mayo de 2025 en 1.0951 y el mínimo del 27 de mayo de 2025 en 1.0733.
Las apuestas por una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, incluyendo un posible movimiento de medio punto, han crecido tras un informe de inflación de EE. UU. más alto de lo previsto y los comentarios del gobernador de la Fed Christopher Waller.
Más allá de la cautela del BCE, Rabobank destaca la incertidumbre sobre lo que un presidente de extrema derecha en Francia podría significar para la cooperación de la UE como un factor que podría pesar sobre el euro en los próximos meses.