La alarma inflacionista en el mercado de bonos sacude las bolsas y alimenta las apuestas a favor de una subida de tipos de interés.

Los inversores exigen mayores rendimientos para compensar la disminución del poder adquisitivo de los futuros pagos de intereses y capital, lo que provoca una venta masiva de bonos existentes y un aumento de los rendimientos.

Si la rentabilidad de los bonos a 10 años supera el 5% y las expectativas de inflación siguen aumentando, la Reserva Federal podría verse obligada a debatir más seriamente las subidas de tipos, lo que podría acelerar la caída de los mercados.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años sirve como referencia para los tipos de interés hipotecarios, por lo que un aumento sostenido elevaría los costes de endeudamiento, enfriando así el mercado inmobiliario.

Esto sugiere un riesgo a la baja a corto plazo, ya que los mayores rendimientos reducen el atractivo de las acciones, en particular de los sectores con altos múltiplos de valoración, lo que podría conducir a una corrección.

Los sectores defensivos, como el de la salud y el de bienes de consumo básico, podrían obtener mejores resultados, mientras que los sectores de crecimiento y los sensibles a las tasas de interés podrían tener un rendimiento inferior. Algunos inversores podrían aumentar sus posiciones en efectivo.

Una caída por debajo de la media móvil de 200 días podría desencadenar nuevas ventas, con soporte en el mínimo anterior y resistencia en el máximo reciente.