La brecha entre EE. UU. y Europa sobre la escalada de la guerra en Irán alimenta el aumento del petróleo y la aversión al riesgo.

La brecha aumenta la incertidumbre de la guerra, lo que históricamente conduce a menores asignaciones de acciones a medida que los inversores buscan seguridad. Las primas de riesgo más altas y la posible inflación impulsada por el petróleo también pesan sobre las valoraciones.

Las acciones de defensa y energía a menudo superan al mercado durante las crisis geopolíticas. Los mayores presupuestos militares y los aumentos de los precios del petróleo pueden impulsar estos segmentos, pero los índices del mercado en general aún enfrentan vientos en contra.

SPX está probando el soporte de 5,800, con el próximo nivel importante en 5,750. Una ruptura por debajo podría acelerar las ventas hacia 5,680.

La brecha en la guerra de Irán desencadena un cambio de aversión al riesgo hacia activos seguros. Una mayor demanda de bonos eleva los precios y reduce los rendimientos, mientras que la fijación de precios del mercado para los recortes de las tasas de la Fed aumenta debido a los temores de crecimiento inducidos por la guerra.

Si la situación geopolítica se deteriora aún más, los rendimientos podrían disminuir más, lo que haría que los bonos a largo plazo fueran atractivos. Sin embargo, si las tensiones disminuyen y la inflación aumenta, los rendimientos podrían recuperarse rápidamente.

US10Y está probando el soporte del 4.20%. Una ruptura por debajo podría apuntar al 4.10%, luego al 4.00%. La resistencia se encuentra en el 4.35%.

El yen es un refugio seguro tradicional. El aumento del riesgo geopolítico de la brecha en la guerra de Irán impulsa a los inversores a deshacer los carry trades y buscar seguridad en la moneda japonesa, lo que reduce el par.

Sí, el BoJ tiene un historial de intervención para frenar los movimientos excesivos del yen. Si USD/JPY se acerca a 107, podría surgir una intervención verbal y posiblemente real, limitando la caída.

USD/JPY rompió por debajo del soporte de 109 y ahora prueba 108.50. Una ruptura sostenida apunta a 108.00, donde se alinea la media móvil de 200 días. La resistencia se encuentra en 109.50.